Επιλεκτικές τοποθετήσεις στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδη και τεχνική ανάλυση για ΜΟΗ, ΑΛΦΑ, ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΓΕΒΚΑ, και ΠΡΕΜΙΑ

Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.321,15 μονάδες με πτώση 0,19%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 99,29 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 21,58 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 56 έκλεισαν ανοδικά, 55 πτωτικά, και 48 παρέμειναν αμετάβλητες.

Μικρής έκτασης ρευστοποιήσεις επικράτησαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, αποτυπώνοντας την απροθυμία ρευστοποιήσεων στα τρέχοντα επίπεδα, με μερίδα επενδυτών να προβαίνει σε επιλεκτικές τοποθετήσεις σε μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Ο γενικός δείκτης κινήθηκε με εναλλαγές προσήμου, σημειώνοντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.327,26 μονάδες και χαμηλό στις 1.316,92 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1.

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

Good Morning from Germany, whose export model is coming under pressure. Exports to #China (on a 12mth rolling basis) have fallen to their lowest level since 2021, exports to the US also seem to have hit a top & those to France cannot make up for the shortfall. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner

U.S. stocks were rising after another inflation gauge confirmed that prices are cooling, giving the Federal Reserve wiggle room when it comes to ending interest rate increases.

At 9:39 ET (13:39 GMT), the Dow Jones Industrial Average rose 100 points or 0.3%, while the S&P 500 rose 0.6% and the NASDAQ Composite rose 0.9%.

Another inflation reading comes in cooler than forecast

June’s producer price index rose 0.1% for the month, falling short of expectations. Core PPI, which excludes food and fuel, also rose 0.1%, meeting expectations. The data come after Wednesday’s consumer price index for June, which also came in cooler than expected.

Investors look to next Fed meeting

Futures traders expect the Fed to raise rates by a quarter of a percentage point when it meets later this month, but then the outlook is uncertain. While Fed officials have said in recent weeks that it will continue to raise rates this year, evidence that inflation is coming down could convince policymakers that they have raised enough.

A complicating factor is a tight labor market. New unemployment claims for last week unexpectedly fell to 237,000, which is below expectations and below the week before.

Earnings season starts

Amid the optimistic economic data, investors are looking to the second quarter earnings season to guide another rally in stocks. After Delta Air Lines Inc and PepsiCo Inc today, the big banks start to roll out their reports on Friday.

Delta reported its highest quarterly profit and revenue ever on a surge in travel demand and a 22% drop in fuel costs. It raised its 2023 adjusted profit forecast to $6 to $7 a share, which is higher than the forecast it gave in June. Shares rose 1.8%.

PepsiCo shares rose 1.6% after the soft drink and snack maker beat expectations. Exxon Mobil Corp rose after saying it plans to buy Denbury, a company that does carbon dioxide-enhanced oil recovery operations, for $4.9 billion.

Oil was falling. Crude Oil WTI Futures were down 0.4% to $75.41 a barrel, while Brent Oil Futures were down 0.2% to $79.95 a barrel. Gold Futures rose 0.1% to $1,963.(Liz Moyer, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, και ο δείκτης FTSE 100 με σήμα sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Σημάδια σταθεροποίησης λίγο πάνω από το ψυχολογικό όριο των 1.300 μονάδων παρουσιάζει ο γενικός δείκτης, ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.364 μονάδες, και η στήριξη στις 1.240 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 19,47 εκατ. τεμάχια, έναντι 28,87 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Πτωτικά κινήθηκε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.361 μονάδες, και την στήριξη στις 2.787 μονάδες.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.444 μονάδες, και την στήριξη στις 1.696 μονάδες.

Πτώση για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος παρέμεινε παρόλα αυτά για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.120 μονάδες, και την στήριξη στις 763 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 13,76 εκατ. τεμάχια, έναντι 21,51 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΜΟΗ έκλεισε στα 23,90 ευρώ με άνοδο 0,84%, συνεχίζοντας την προσπάθεια σταθεροποίησης πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (23,22 ευρώ), με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 25,29 ευρώ, και η στήριξη στα 22,10 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 150,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +0,84%

Απόδοση 3μηνου +1,88%

Απόδοση 6μηνου +3,91%

Απόδοση από 1/1 +9,53%

Απόδοση 52 εβδομάδων +44,85%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 25,82 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 15,24 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 2,2 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2023)

BV 20,88

P/BV 1,14

P/E_ttm 2,59

EV/EBITDA* 2,34 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,87 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 233,6 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ τριμήνου του 2023, από -300,2 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 2,14

ROE +10,47%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 38,10%

Συντελεστής Μόχλευσης* 40,59%

FCF Yield* 8,82%

Κεφαλαιοποίηση: 2,65 δισ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΛΦΑ έκλεισε στα 1,594 ευρώ με άνοδο 0,25%, προσεγγίζοντας την προηγούμενη κορυφή των 1,61 ευρώ, διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,97 ευρώ, και η στήριξη στα 1,33 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 10,8 εκατ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +1,92%

Απόδοση 3μηνου +35,08%

Απόδοση 6μηνου +39,64%

Απόδοση από 1/1 +59,40%

Απόδοση 52 εβδομάδων +105,68%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,6195 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,7342 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 6,7 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2023)

BV 2,88

P/BV 0,55

P/E_ttm 9,71

Κεφαλαιοποίηση: 3,74 δισ. ευρώ

Η μετοχή της ΕΛΛΑΚΤΩΡ έκλεισε στα 2,485 ευρώ με απώλειες 0,60%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,45 ευρώ, και η στήριξη στα 1,94 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 121,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +8,04%

Απόδοση 3μηνου +16,12%

Απόδοση 6μηνου +24,62%

Απόδοση από 1/1 +42%

Απόδοση 52 εβδομάδων +43,97%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,53 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,554 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 904,1 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2023)

BV 2,60

P/BV 0,96

P/E_ttm 1,76

EV/EBITDA* 8,26 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 2,3 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία 1,76

ROE +0,28%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 43,45%

Συντελεστής Μόχλευσης* 26,91%

FCF Yield* –

Κεφαλαιοποίηση: 865,3 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΓΕΒΚΑ έκλεισε στα 1,58 ευρώ με άνοδο 3,61%, ολοκληρώνοντας πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την βραχυπρόθεσμη τάση να είναι ανοδική. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,81 ευρώ, και η στήριξη στα 1,37 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 12,8 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +17,91%

Απόδοση 3μηνου +17,47%

Απόδοση 6μηνου +31,67%

Απόδοση από 1/1 +31,12%

Απόδοση 52 εβδομάδων +35,04%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,625 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,08 ευρώ

Καθαρή Θέση: 28,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 1,19

P/BV 1,32

P/E_ttm 9,77

EV/EBITDA* 6,68 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,10 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 2,6 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 2,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,30

ROE +18,42%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 78,53%

Συντελεστής Μόχλευσης* 2,07%

FCF Yield* 7,01%

Κεφαλαιοποίηση: 38,01 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΠΡΕΜΙΑ έκλεισε στα 1,37 ευρώ με κέρδη 4,26%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς, ολοκληρώνοντας πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,60 ευρώ, και η στήριξη στα 1,22 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 90,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +9,60%

Απόδοση 3μηνου +17,90%

Απόδοση 6μηνου +25,69%

Απόδοση από 1/1 +26,27%

Απόδοση 52 εβδομάδων +15,61%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,378 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,015 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 144,2 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2023)

BV 1,66

P/BV 0,83

P/E_ttm 6,82

EV/EBITDA* 29,17 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 16,04 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -8,0 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ τριμήνου του 2023, από 55.342 ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,28

ROE +2,24%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 48,81%

Συντελεστής Μόχλευσης* 50,25%

FCF Yield* αρνητικός

Κεφαλαιοποίηση: 119,4 εκατ. ευρώ

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,454% με πτώση 5,77%, και του δεκαετούς στο 3,859% με πτώση 4,21%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.