Επιλεκτικό το αγοραστικό ενδιαφέρον στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδη και τεχνική ανάλυση για ΕΛΤΟΝ, ΕΒΡΟΦ, ΣΙΔΜΑ, ΠΕΡΦ, και REALCONS

Με αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η εβδομάδα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.215,80 μονάδες με πτώση 0,16%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 106,6 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 21,78 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 38 έκλεισαν ανοδικά, 62 πτωτικά, και 59 παρέμειναν αμετάβλητες.

Επιλεκτικό παρουσιάστηκε και σήμερα το αγοραστικό ενδιαφέρον στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κινείται σχεδόν σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης σε θετικό έδαφος, πραγματοποιώντας στο πρώτο μισό αυτής ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.240,26 μονάδες, περιορίζοντας όμως τα κέρδη του στο δεύτερο μισό αυτής, ολοκληρώνοντας στο τέλος σε αρνητικό έδαφος, στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 1.215,80 μονάδων. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 1,6.

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

The magnificent 7 in S&P 500 up >50% in 2023, the remaining 493 stocks basically flat, Apollo’s Slok has calculated. The bottom line is that if you buy the S&P 500 today, you are basically buying a handful of comps that make up 34% of the index and have an avg P/E ratio of ~50. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong sell, και ο δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

U.S. stocks are falling on Monday heading into the end of the third quarter, with investors still feeling the pressure of the Federal Reserve’s hawkish stance and bracing for the increasing chance that the federal government will shut down.

At 9:36 ET (13:36 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 74 points or 0.2%, while the S&P 500 was down 0.3%, and the NASDAQ Composite was down 0.4%.

Wall Street indices suffer weak month

The main indices on Wall Street look set to enter the final week of September on a negative note, with the indication from the U.S. central bank that interest rates will remain elevated for longer than expected weighing heavily.

The tech sector has been hardest hit, with the Nasdaq on track to slump 5.9% this month, potentially its biggest monthly loss since December. The broad-based S&P 500 is set to drop 4.2% this month, while the blue-chip Dow Jones Industrial Average has shed 2.2%.

The Fed held rates steady last week, but signaled it might raise them one more time this year. It also pointed to only two rate cuts next year, half the number they anticipated in their last round of forecasts in June.

There are a number of U.S. central bank officials scheduled to speak this week, starting with Minneapolis Fed President Neel Kashkari later Monday. Their comments will be studied carefully for clues of future policy moves, particularly with key inflation data due for release at the end of the week.

Budget stand-off continues

Also weighing on sentiment is Congress’ ongoing budget stand-off, with the federal government set to run out of funding for its operations at the start of October unless lawmakers can hammer out a deal.

Over the weekend, Democrats and Republicans in Congress both warned that there is a chance a deal will not be reached. Even a plan to create a 45-day extension to government funding to give legislators more time coming up against strong resistance by a handful of GOP holdouts in the House.

Washington’s latest budgetary showdown comes only a few months after a battle over the U.S. debt limit almost brought the world’s largest economy to the brink of a damaging default. 

Amazon seeks to boost AI position

In corporate news, Amazon said on Monday that it is aiming to invest up to $4 billion in artificial intelligence group Anthropic, as the tech giant looks to bolster its position in the corporate arms race over nascent AI technology. Amazon shares were flat.

Additionally, the entertainment sector could benefit from Sunday’s news that the union representing Hollywood writers reached a preliminary agreement with major studios and streaming companies on a new contract that could end their months-long strike.

Crude rebounds from losing week 

Oil prices edged higher Monday, rebounding after their first negative week in four as traders returned their focus to the prospect of tighter supplies going forward.

Both contracts fell last week after a hawkish Federal Reserve stance raised concerns of a hit to economic activity and thus oil demand in the largest consumer in the world.

However, prices remain near their highest levels since November last year on forecasts of a wide crude supply deficit in the fourth quarter in the wake of Saudi Arabia and Russia extending additional supply cuts to the end of the year.

(Oliver Gray contributed to this item, Peter Nurse, investing.com)

Δεν κατάφερε σήμερα να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα ο γενικός δείκτης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.237 μονάδες, και η στήριξη στις 1.196 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 22,83 εκατ. τεμάχια, έναντι 25,89 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με οριακά κέρδη έκλεισε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.053 μονάδες, και την στήριξη στις 2.916 μονάδες.

Πτωτικά κινήθηκε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ολοκληρώνοντας στο όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.070 μονάδες, και την στήριξη στις 1.915 μονάδες.

Με κέρδη έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 990,0 μονάδες και την στήριξη στις 918,0 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 16,54 εκατ. τεμάχια, έναντι 18,58 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΕΛΤΟΝ έκλεισε στα 1,98 ευρώ με πτώση 14,66%, ολοκληρώνοντας γι’ ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,12 ευρώ, και η στήριξη στα 1,91 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 33,61 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -26,67%

Απόδοση 3μηνου -30,04%

Απόδοση 6μηνου -14,29%

Απόδοση από 1/1 -12,39%

Απόδοση 52 εβδομάδων -3,41%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,92 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,97 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 65,2 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 2,44

P/BV 0,81

P/E_{ttm 6,84}

EV/EBITDA* 5,95 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,87 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 958.967 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -15,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 0,93

ROE +2,37%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 54,42%

Συντελεστής Μόχλευσης* 27,10%

FCF Yield* 1,81%

Κεφαλαιοποίηση: 52,93 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΕΒΡΟΦ έκλεισε στα 0,94 ευρώ με πτώση 2,08%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,96 ευρώ, και η στήριξη στον ΚΜΟ200 ημερών (0,907 ευρώ) με την επόμενη τα 0,83 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 3,4 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -12,15%

Απόδοση 3μηνου +6,82%

Απόδοση 6μηνου +28,42%

Απόδοση από 1/1 +32,02%

Απόδοση 52 εβδομάδων +31,65%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,14 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,652 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 15,4 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 1,13

P/BV 0,83

P/E_ttm 4,57

EV/EBITDA* 5,99 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,72 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -1,14 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -1,33 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 2,5

ROE +9,17%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 29,66%

Συντελεστής Μόχλευσης* 57,58%

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 12,85 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΣΙΔΜΑ έκλεισε στα 2,12 ευρώ με πτώση 6,61%, ολοκληρώνοντας γι’ ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με την βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση να διατηρείται, και με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,30 ευρώ, και η στήριξη στα 1,98 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 6,7 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -25,87%

Απόδοση 3μηνου -22,63%

Απόδοση 6μηνου -15,20%

Απόδοση από 1/1 +14,29%

Απόδοση 52 εβδομάδων +14,59%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,30 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,82 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 19,9 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 1,47

P/BV 1,44

P/E_ttm –

EV/EBITDA* 24,31 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 17,20 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 832.728 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -4,5 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 7,07

ROE –4,12%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 13%

Συντελεστής Μόχλευσης* 77,75%

FCF Yield* 2,89%

Κεφαλαιοποίηση: 28,79 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΠΕΡΦ έκλεισε στα 4,17 ευρώ με άνοδο 0,24%, παραμένοντας κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (4,25 ευρώ), με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 4,39 ευρώ, και η στήριξη στα 4,14 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν μικρή αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 12,27 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -10,90%

Απόδοση 3μηνου -7,64%

Απόδοση 6μηνου +18,80%

Απόδοση από 1/1 +20,17%

Απόδοση 52 εβδομάδων +29,91%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 5,14 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,08 ευρώ

Καθαρή Θέση: 19,8 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 1,42

P/BV 2,93

P/E_ttm 15,44

EV/EBITDA* 10,57 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* αρνητικός (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -3,4 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 9,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,87

ROE +22,13%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 65,58%

Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 57,97 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της REALCONS έκλεισε στα 2,35 ευρώ με πτώση 1,67%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,48 ευρώ, και η στήριξη στα 2,30 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 8,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -14,86%

Απόδοση 3μηνου +5,86%

Απόδοση 6μηνου +18,99%

Απόδοση από 1/1 +15,20%

Απόδοση 52 εβδομάδων +19,29%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,87 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,815 ευρώ

Καθαρή Θέση: 16,1 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2021)

BV 0,76

P/BV 3,11

P/E_ttm 22,55

EV/EBITDA* 13,54 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,12 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 1,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,86

ROE +18,76%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 64,57%

Συντελεστής Μόχλευσης* 2,67%

FCF Yield* 2,63%

Κεφαλαιοποίηση: 50,53 εκατ. ευρώ

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

Πτωτικά κινήθηκε η πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,766% με πτώση 2,27%, και του δεκαετούς στο 4,229% με οριακές απώλειες 0,04%.

Σημείωση: Για τεχνικούς λόγους δεν μπόρεσαν να ανεβούν τα γραφήματα.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.