Δημιουργούνται επενδυτικές ευκαιρίες από τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας; (Μέρος 1ο)

Του Θεόδωρου Σεμερτζίδη

Ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας καλά κρατεί, καθώς πρόσφατα η Κίνα ανακοίνωσε ότι θα θέσει σε ισχύ από την 1η Αυγούστου ελέγχους στις εξαγωγές προϊόντων γαλλίου και γερμανίου, τα οποία χρησιμοποιούνται στην κατασκευή ημιαγωγών και άλλων ηλεκτρονικών εξαρτημάτων, για λόγους εθνικής ασφάλειας κι εθνικού συμφέροντος, απαντώντας με αυτό τον τρόπο στους περιορισμούς που επέβαλαν οι ΗΠΑ, πριν από λίγο καιρό, σε πωλήσεις τεχνολογίας ημιαγωγών στην Κίνα.

Το πόσο επηρεάζει αυτή η απόφαση της Κίνας και την ευρωπαϊκή οικονομία, αποτυπώνεται και στο επείγον αίτημα της Ε.Ε. στην Mytilineos για παραγωγή υλικών για microchips (δες εδώ).

Μπορεί οι τιμές των σπάνιων γαιών να βρέθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δυόμιση ετών, ως αποτέλεσμα της περιορισμένης ζήτησης από τον κλάδο της πράσινης ενέργειας, αλλά και τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας, και η οποία συνδυάστηκε με την αύξηση της προσφοράς από την Κίνα, καθώς είναι η μεγαλύτερη παραγωγό σπάνιων γαιών διεθνώς.

Ο εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, προϊδεάζει για επενδυτικές ευκαιρίες στις μετοχές των σπάνιων γαιών, τρεις από τις οποίες θα δούμε αμέσως παρακάτω, και άλλες τρεις στο δεύτερο μέρος.

MP Materials Corp (NYSE:MP)

Η MP Materials Corp. παράγει υλικά σπάνιων γαιών. Η εταιρεία κατέχει και εκμεταλλεύεται το ορυχείο και την εγκατάσταση επεξεργασίας Rare Earth Mountain Pass στη Βόρεια Αμερική. Κατέχει τα δικαιώματα ορυκτών στο ορυχείο Mountain Pass και τις γύρω περιοχές, καθώς και ta δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας που σχετίζονται με την επεξεργασία και ανάπτυξη ορυκτών σπάνιων γαιών. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2017 και έχει την έδρα της στο Λας Βέγκας της Νεβάδα.

Στο πρώτο τρίμηνο του έτους, τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν στα $95,7 εκατ. έναντι $166,26 εκατ. του αντίστοιχου τριμήνου του προηγούμενου έτους, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα $37,45 εκατ. έναντι $85,55 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές να διαμορφώνονται στα $517,68 εκατ. από $71,17 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2022.

Η τιμή της μετοχής στην συνεδρίαση της Παρασκευής 14/7 έκλεισε στα $24,63 με απώλειες 4,83%, με την κεφαλαιοποίηση της να ανέρχεται στα $4,6 δισ.. Από τις αρχές του έτους η μετοχή ενισχύεται κατά 1,44%, ενώ σε διάστημα 52 εβδομάδων πραγματοποίησε υψηλό στα $40,12 και χαμηλό στα $20,21.

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών για την τιμή στόχο της μετοχής τους επόμενους δώδεκα μήνες βρίσκονται στα $31,50, με σύσταση Buy.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με P/E 18,2, P/BV 3,2, EV/EBITDA 14,4, Total Debt/EBITDA 2,5, και Debt/Equity 0,5.

Όπως διακρίνουμε στο παρακάτω διάγραμμα, η μετοχή από τα τέλη του προηγούμενου μήνα καταβάλλει προσπάθεια κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, με την αντίσταση να βρίσκεται στα $35,46 και την στήριξη στα $21,15.

Η τεχνική ανάλυση σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα (2-6 εβδομάδες) δίνει σήμα buy, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα (6 εβδομάδες με 9 μήνες) δίνει επίσης σήμα buy, ενώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα (άνω των 9 μηνών) δίνει σήμα sell.

Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd (SHSE:601958)

Η Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd. παράγει κι εμπορεύεται προϊόντα μολυβδαινίου παγκοσμίως. Προσφέρει προϊόντα κλιβάνου μολυβδαινίου, δισουλφίδιο μολυβδαινίου, τριοξείδιο του μολυβδαινίου, συμπύκνωμα θείου, θειικό οξύ, σφαιρική σκόνη μολυβδαινίου πλάσματος, σφαιρική σκόνη μολυβδαινίου και άλλα προϊόντα. Τα προϊόντα της χρησιμοποιούνται στους τομείς της τήξης χάλυβα, των πετροχημικών, της αεροδιαστημικής, κα. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2007 κι έχει την έδρα της στο Xi'an της Κίνας. Η Jinduicheng Molybdenum Co., Ltd. λειτουργεί ως θυγατρική της Jinduicheng Molybdenum Group Co., Ltd.

Στο πρώτο τρίμηνο του έτους, τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν στα CNY2,64 δισ. έναντι CNY2,25 εκατ. του αντίστοιχου τριμήνου του προηγούμενου έτους, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα CNY969,12 εκατ. έναντι CNY350,56 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές να διαμορφώνονται στα CNY-456,52 εκατ. από CNY-147,87 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2022.

Η τιμή της μετοχής στην συνεδρίαση της Παρασκευής 14/7 έκλεισε στα CNY11,61 με απώλειες 0,60%, με την κεφαλαιοποίηση της να ανέρχεται στα CNY37,69 δισ.. Από τις αρχές του έτους η μετοχή ενισχύεται κατά 0,52%, ενώ σε διάστημα 52 εβδομάδων πραγματοποίησε υψηλό στα CNY15,42 και χαμηλό στα CNY7,43.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με P/E 19,8, P/BV 2,7, EV/EBITDA 11,4, Total Debt/EBITDA 0, και Debt/Equity 0,09.

Την μετοχή καλύπτει ένας αναλυτής με τιμή στόχο τους επόμενους δώδεκα μήνες τα CNY11,12.

Όπως διακρίνουμε στο παρακάτω διάγραμμα, η μετοχή από τα τέλη Μαίου έχει τάση ανοδική, με την αντίσταση να βρίσκεται στα CNY12,02 με την επόμενη στα CNY14,82, και την στήριξη στα $11,04.

Η τεχνική ανάλυση σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα (2-6 εβδομάδες) δίνει σήμα buy, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντας (6 εβδομάδες με 9 μήνες) δίνει επίσης σήμα buy, όπως και σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα (άνω των 9 μηνών) επίσης σήμα buy.

Lynas Rare Earths Limited (ASX:LYC)

Η Lynas Rare Earths Limited δραστηριοποιείται στην εξερεύνηση, ανάπτυξη, εξόρυξη, και επεξεργασία ορυκτών σπάνιων γαιών κυρίως στην Αυστραλία και τη Μαλαισία. Τα κύρια προϊόντα της είναι το ύττριο, το λανθάνιο, το δημήτριο, το πρασεοδύμιο, το νεοδύμιο, το προμέθιο, το σαμάριο, το ευρώπιο, το γαδολίνιο, το τέρβιο, το δυσπρόσιο, το χόλμιο, το έρβιο, το θούλιο, το υττέρβιο, και το λουτέτιο. 

Η εταιρεία αναπτύσσει επίσης και λειτουργεί προηγμένες μονάδες επεξεργασίας και συγκέντρωσης υλικών, ενώ παλαιότερα ήταν γνωστή ως Lynas Corporation Limited, αλλάζοντας το όνομά της σε Lynas Corporation Limited τον Νοέμβριο του 2020. Η Lynas Rare Earths Limited ιδρύθηκε το 1983 και έχει την έδρα της στο Περθ της Αυστραλίας.

Στο πρώτο τρίμηνο του έτους, τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν στα AUD184,99 δισ. έναντι AUD157,4 εκατ. του αντίστοιχου τριμήνου του προηγούμενου έτους, με τα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα AUD75,04 εκατ. έναντι AUD78,43 εκατ. το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, με τις ελεύθερες ταμειακές ροές να διαμορφώνονται στα AUD-20,8 εκατ. από AUD–5,44 εκατ. το αντίστοιχο τρίμηνο του 2022.

Η τιμή της μετοχής στην συνεδρίαση της Παρασκευής 14/7 έκλεισε στα AUD7,10 με κέρδη 0,57%, με την κεφαλαιοποίηση της να ανέρχεται στα AUD6,63 δισ.. Από τις αρχές του έτους η μετοχή υποχωρεί κατά 9,55%, ενώ σε διάστημα 52 εβδομάδων πραγματοποίησε υψηλό στα AUD10,30 και χαμηλό στα AUD6,02.

Η μετοχή διαπραγματεύεται με P/E 12,4, P/BV 3,7, EV/EBITDA 11,0, Total Debt/EBITDA 0,4, και Debt/Equity 0,10.

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών για την τιμή στόχο της μετοχής τους επόμενους δώδεκα μήνες βρίσκονται στα AUD8,16, με σύσταση Buy.

Όπως διακρίνουμε στο παρακάτω διάγραμμα, η μετοχή από τις αρχές Απριλίου δημιουργεί υψηλότερους πυθμένες από τους προηγούμενους, με την αντίσταση να βρίσκεται στα AUD7,89, και την στήριξη στα $6,79.

Η τεχνική ανάλυση σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα (2-6 εβδομάδες) δίνει σήμα buy, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντας (6 εβδομάδες με 9 μήνες) δίνει επίσης σήμα buy, ενώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα (άνω των 9 μηνών) δίνει σήμα sell.

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.