Σταδιακές τοποθετήσεις στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση για ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, και ΟΤΟΕΛ
Με θετικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 825,96 μονάδες με άνοδο 0,42%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 62,34 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 13,24 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 55 έκλεισαν ανοδικά, 37 πτωτικά, και 73 παρέμειναν αμετάβλητες.
Επανεμφάνιση αγοραστών σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς η πτώση αρκετών μετοχών της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης δημιούργησε αγοραστικές ευκαιρίες, κάτι που αποτυπώθηκε σήμερα και στο θετικό πρόσημο του γενικού δείκτη, ο οποίος έφθασε στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης στο ενδοσυνεδριακό υψηλό των 831,69 μονάδων, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1,5 προς 1.
Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση
H IKTINOΣ ΕΛΛΑΣ, ανακοινώνει ότι τα αποτελέσματα για το 1o εξάμηνο του 2022 όπως δημοσιεύθηκαν, διαμορφώθηκαν ως εξής:
ΕΤΑΙΡΙΑ
Ο κύκλος εργασιών κατά το Α΄ εξάμηνο του 2022 ανήλθε σε 15,5 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το Α΄ εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 18,4 εκατ. ευρώ. Σημειώθηκε μείωση κατά 2,9 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 16,02%. Οι εξαγωγές αποτελούν το 96% του κύκλου εργασιών της χρήσης.
Τα Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) για το Α’ εξάμηνο του 2022, ανήλθαν σε 2,5 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το Α΄ εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 5,7 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας μείωση κατά 3,2 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 56,31%.
Τα κέρδη προ φόρων για το Α’ εξάμηνο του 2022 ανήλθαν σε 0,3 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το Α’ εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 3,2 εκατ. ευρώ. Σημειώθηκε δηλαδή μείωση κατά 2,9 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 91,86%.
Οι καθαρές δανειακές υποχρεώσεις στις 30/6/2022 ανήλθαν σε 43 εκατ. ευρώ, ενώ στις 30/6/2021 ήταν 42,1 εκατ. ευρώ, δηλαδή αυξήθηκαν κατά 0,9 εκατ. ευρώ.
ΟΜΙΛΟΣ
O κύκλος εργασιών για το Α’ εξάμηνο του 2022 ανήλθε σε 16,8 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το Α΄ εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 19,5 εκατ. ευρώ. Σημειώθηκε δηλαδή μείωση κατά 2,7 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 14,01%.
Τα Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (EBITDA) για το Α’ εξάμηνο του 2022, ανήλθαν σε 3,4 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το Α’ εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 6,6 εκατ. ευρώ, παρουσιάζοντας μείωση κατά 3,2 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 48,96%.
Τα κέρδη προ φόρων για το Α’ εξάμηνο του 2022 ανήλθαν σε 0,3 εκατ. ευρώ, ενώ το αντίστοιχο ποσό κατά το 1o εξάμηνο του 2021 ανερχόταν σε 3,2 εκατ. ευρώ. Σημειώθηκε δηλαδή μείωση κατά 2,9 εκατ. ευρώ και σε ποσοστό 89,63%.
Οι καθαρές δανειακές υποχρεώσεις στις 30/6/2022 ανήλθαν 43,4 εκατ. ευρώ, ενώ 30/6/2021 ήταν 43,0 εκατ. ευρώ δηλαδή αυξήθηκαν κατά 0,4 εκατ. ευρώ.
Ένας από τους βασικούς παράγοντες που επηρεάζουν τον κύκλο εργασιών της εταιρείας είναι οι πωλήσεις ακατέργαστων μαρμάρων στην αγορά της Κίνας. Η Κίνα η οποία κατά τα προηγούμενα έτη απορροφούσε το 60% περίπου των εξαγωγών της εταιρείας περιορίστηκε στο 45% το 2021 και ακόμη περισσότερο το Α’ εξάμηνο του 2022 σε ποσοστό μόλις 25%.
Η εκτόξευση της τιμής του πετρελαίου και της ηλεκτρικής ενέργειας, απόρροια της πρωτοφανούς διεθνούς κρίσης, τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα και τα δυσθεώρητα κόστη των μεταφορών λόγω της δεδομένης κατάστασης δημιουργούν ένα πολύ δύσκολο επιχειρηματικό περιβάλλον. Η πανδημία που έχει προκαλέσει μόνιμο lock down στην αγορά της Κίνας, αλλά και οι δυσμενείς εξελίξεις στην παγκόσμια αγορά περιορίζουν την δυναμική της εταιρείας για να επανέλθει άμεσα στα μεγέθη προ Πανδημίας.
Παράλληλα υπάρχουν και θετικές επιπτώσεις για την εταιρεία, μειώνοντας τον κίνδυνο εξάρτησης της από την αγορά της Κίνας και επικεντρώνοντας τη στρατηγική της στην αύξηση της διασποράς. Η αύξηση των πωλήσεων ημικατεργασμένων και τελικών προϊόντων κατά 30% στο πρώτο εξάμηνο του 2022, έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου έχουν τροποποιήσει το μίγμα πωλήσεων.
H εταιρεία συνεχίζει να επενδύει σε αναβάθμιση της παραγωγής της, τόσο ποσοτικά, όσο και ποιοτικά επεκτείνοντας την διασπορά της, αφενός σε νέες αγορές, αφετέρου στις αγορές που φέρνουν μεγαλύτερη προστιθέμενη αξία, όπως οι ΗΠΑ και οι χώρες του Αραβικού Κόλπου οι οποίες και αποτελούν τις μεγαλύτερες αγορές κατεργασμένων ελληνικών μαρμάρων.
Επίσης, η εταιρεία έχει στραφεί και σε αγορές που απορροφούν μεγάλες ποσότητες ακατέργαστων προϊόντων χαμηλότερης ποιότητας, όπως οι χώρες της Β. Αφρικής, Τυνησία, Αλγερία, Αίγυπτο και Μαρόκο.
Η εταιρία ταυτόχρονα ακολουθεί το πρόγραμμα μελετών της για την εύρεση νέων κοιτασμάτων και αυτή τη στιγμή ερευνά περισσότερες από δέκα περιοχές στην Β. Ελλάδα, αλλά και στο εξωτερικό, τηρώντας πάντα την προβλεπόμενη ευρωπαϊκή και ελληνική νομοθεσία για την προστασία του περιβάλλοντος
Με τη δεδομένη κατάσταση, η προετοιμασία για την επόμενη μέρα γίνεται ακόμη πιο δύσκολη, καθώς οι εξελίξεις στην παγκόσμια αγορά αλλάζουν με ταχύτατους ρυθμούς, ωστόσο η Διοίκηση της εταιρείας παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις εστιάζοντας στην ευελιξία και στην γρήγορη προσαρμοστικότητα στις αλλαγές που φέρνουν απρόσμενοι εξωγενείς παράγοντες.
Χαμηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
U.S. stock indexes slipped on Thursday after a broad-based recovery in the previous session as Federal Reserve Chair Jerome Powell’s hawkish comments cemented bets of another large interest rate hike later this month.
The Fed is “strongly committed” to controlling inflation but there remains hope it can be done without the “very high social costs” involved in prior inflation fights, Powell said in comments at a Cato Institute conference.
“Clearly he’s maintained his existing hawkish tone, and markets still seem to be surprised, so they’re selling off of it,” said Randy Frederick, managing director of trading and derivatives for Charles Schwab in Austin, Texas.
Wall Street’s main indexes climbed the most in about a month on Wednesday as bond yields retreated after a recent surge that was driven by expectations of higher interest rates. Still, the benchmark S&P 500 remains nearly 8% away from its August peak and is down about 17% year-to-date.
Hawkish remarks from Fed officials and recent data signaling strength in the U.S. economy have pushed money markets to bet that the Fed will hike interest rates by 75 basis points at this month’s meeting. Fed fund futures implied traders were pricing in an almost 90% chance of such a move.
Goldman Sachs, too, raised its policy rate forecast to a 75 basis point hike this month from 50 basis points previously.
Data showed the number of Americans filing new claims for unemployment benefits fell last week to a three-month low, underscoring the robustness of the labor market even as the Fed raises interest rates.
Concerns over a recession, stirred by aggressive central bank rate hikes and signs of economic slowdown in China and Europe have dented the appetite for risk assets globally this year.
The European Central Bank raised its key interest rates by an unprecedented 75 basis points on Thursday and signaled further hikes. That follows large rate hikes from the Bank of Canada and the Reserve Bank of Australia earlier this week.
At 10:02 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average was down 103.90 points, or 0.33%, at 31,477.38, the S&P 500 was down 10.81 points, or 0.27%, at 3,969.06, and the Nasdaq Composite was down 32.85 points, or 0.28%, at 11,759.05.
Eight of the 11 major S&P sectors were lower, with consumer staples and communication services leading losses. Financials rose 0.5%, tracking gains in yields.
GameStop Corp rose 2.7% after the video game retailer reported a smaller-than-expected quarterly loss.
American Eagle Outfitters Inc slumped 9.6% after the retailer missed second-quarter profit estimates and said it would pause quarterly dividend as it fortifies its finances against a hit from inflation.
Declining issues outnumbered advancers for a 1.85-to-1 ratio on the NYSE and a 1.42-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded three new 52-week highs and seven new lows, while the Nasdaq recorded 20 new highs and 90 new lows.(Sruthi Shankar and Ankika Biswas, investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, και οι δείκτες DAX, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται επίσης με σήμα strong sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Σημάδια σταθεροποίησης στα τρέχοντα επίπεδα εμφανίζει ο γενικός δείκτης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με τον όγκο να κινείται και σήμερα υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 900 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 787 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 23,22 εκατ. τεμάχια, έναντι 22,86 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Με κέρδη έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος απομακρύνθηκε από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.229 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.896 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Θετικό πρόσημο και για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ό οποίος απομακρύνθηκε από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.441 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.135 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Με σημαντικά κέρδη έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος παραμένει με σήμα πώλησης, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (547 μονάδες). Η αντίσταση βρίσκεται στις 620 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 518 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 16,26 εκατ. τεμάχια, έναντι 17,65 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 5,26 ευρώ με άνοδο 1,35%, προσπαθώντας να ισορροπήσει στα τρέχοντα επίπεδα, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 6,32 ευρώ, και η στήριξη στα 4,77 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να παρουσιάζουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 571,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -9,70%
Απόδοση 3μηνου -14,47%
Απόδοση 6μηνου -28,92%
Απόδοση από 1/1 -44,04%
Απόδοση 52 εβδομάδων -47,56%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 11,0 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,76 ευρώ
Καθαρή Θέση: 4,6 δισ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2022)
BV 10,6
P/BV 0,50
P/Ettm 131,5
EV/EBITDA* 5,07 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 2,65 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: -175,5 εκατ. ευρώ την χρήση του α΄ εξαμήνου του 2022 έναντι 483,3 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2021.
Ξένα/Ιδία 0,47
ROE –0,38%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 29,05%
Κεφαλαιοποίηση: 2,01 δισ. ευρώ
Η μετοχή της ΟΠΑΠ έκλεισε στα 12,98 ευρώ με πτώση 0,69%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 13,74 ευρώ, και η στήριξη στα 12,82 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 506,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -2,26%
Απόδοση 3μηνου -3,92%
Απόδοση 6μηνου +10,07%
Απόδοση από 1/1 +10,95%
Απόδοση 52 εβδομάδων +4,74%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 13,95 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 10,9951 ευρώ
Καθαρή Θέση: 617,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2022)
BV 1,62
P/BV 8,0
P/Ettm 12,90
EV/EBITDA* 6,98 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,11 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 166,1 εκατ. ευρώ την χρήση του α΄ εξαμήνου του 2022 από 110,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2021.
Ξένα/Ιδία 0,12
ROE +27,1%
Δείκτης Φερεγγυότητας 34,99%
Κεφαλαιοποίηση: 4,58 δισ. ευρώ
Η μετοχή της ΟΤΟΕΛ έκλεισε στα 9,78 ευρώ με άνοδο 1,35%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 9,85 ευρώ, και η στήριξη στα 9,16 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν μείωση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 26,4 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +3,93%
Απόδοση 3μηνου +11,64%
Απόδοση 6μηνου -1,91%
Απόδοση από 1/1 +8,19%
Απόδοση 52 εβδομάδων +31,81%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 10,46 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 7,21 ευρώ
Καθαρή Θέση: 329,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2022)
BV 6,71
P/BV 1,46
P/Ettm 7,82
EV/EBITDA* 5,81 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,68 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 4,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2022, από 27,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2021.
Ξένα/Ιδία 0,59
ROE +8,02%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 35,5%
Κεφαλαιοποίηση: 475,6 εκατ. ευρώ
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
Πτωτικά κινήθηκε και σήμερα η πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,317% με πτώση 1,95%, και του δεκαετούς στο 4,197% με πτώση 0,21%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
follow us on twitter: