Θα έχει συνέχεια η αντίδραση στο Χ.Α.;-Τι δείχνει η θεμελιώδης (κι όχι μόνο) εικόνα για ΓΕΒΚΑ, ΦΡΙΓΟ, και ΦΡΛΚ

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 822,96 μονάδες με κέρδη 4,22%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 111,7 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 9,33 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 106 έκλεισαν ανοδικά, 13 πτωτικά, και 45 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε θετικό έδαφος διαπραγματεύθηκε σήμερα καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, διευρύνοντας τα κέρδη του στο δεύτερο μισό αυτής, όπου και κατέγραψε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 827,11 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 8,2 προς 1.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Ως τεχνική μπορεί να χαρακτηριστεί μέχρι στιγμής η άνοδος που πραγματοποιήθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, μιας κι αρκετές μετοχές είχαν δεχθεί σημαντικές πιέσεις το προηγούμενο χρονικό διάστημα, υποχωρώντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με τον γενικό δείκτη να ολοκληρώνει σήμερα από αυτό. Στις επόμενες μέρες θα πρέπει να διατηρηθεί ο υψηλός όγκος που πραγματοποιήθηκε σήμερα, καθώς και να υπάρξει σταδιακή πτώση της αυξημένης μεταβλητότητας, αλλά και του κλίματος αβεβαιότητας που επικρατεί στην ελληνική (αλλά και διεθνή) χρηματιστηριακή αγορά, ώστε να διατηρηθεί η άνοδος στις μετοχικές αξίες. Κερδισμένοι της επόμενης μέρας, οι έχοντες ρευστότητα, και οι μη έχοντες margin…

Εταιρικά ομόλογα

U.S. stock markets opened higher on Wednesday on a change in the messaging from Russia and Ukraine that suggested they may be inching toward a negotiated settlement after two weeks of war.

Russia’s Foreign Ministry dropped what had appeared to be a key element of its war objectives as Foreign Ministry spokeswoman Maria Zakharova said that Moscow doesn’t want to occupy Ukraine or overthrow its government. Later, Ihor Zhovkva, deputy chief of staff to Ukrainian President Volodymyr Zelensky, said that the country was willing to discuss adopting neutral status in return for security guarantees, something that would make the issue of Ukraine joining NATO a moot point.

By 9:33 AM ET (1433 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 580 points, or 1.8% at 33,213 points. The S&P 500 was up 2.0% and the Nasdaq Composite was up 2.5%.

The improvement in risk appetite was also immediately evident in oil prices, which fell over 5% to their lowest since last Friday. U.S. Crude futures were quoted at $117.50 a barrel, while Brent was at $121.50, a day after U.S. President Joe Biden said the U.S. will ban imports of Russian energy, forcing U.S. buyers to find alternatives on the open market.

Despite all this, the fighting in Ukraine continued unabated, punctuated again by mutual accusations of violating the ceasefires that had been agreed to allow civilians to escape from besieged cities. Unverified social media footage indicated widespread use of cluster bombs and ‘butterfly mines’ by Russian forces against the fleeing population. Nor was there any sign of movement on the key issue of territory, with Russia continuing to demand that Ukraine recognize Russian sovereignty over Crimea and the independence of two breakaway republics in eastern Ukraine that it established eight years ago after its first invasion. Zhovkva said Ukraine “won’t cede one inch of territory.”(Geoffrey Smith, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, και οι δείκτες DAX, FTSE 100, και CAC 40 επίσης συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με σήμα strong sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Εκτός της υπερπουλημένης ζώνης βρέθηκε σήμερα ο γενικός δείκτης, ο οποίος συνεχίζει να διαπραγματεύεται σε απόσταση κάτω του ΚΜΟ200 ημερών (890 μονάδες), με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 915 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 766 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 46,93 εκατ. τεμάχια, έναντι 42,34 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν και για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε πάνω από το όριο της υπερπουλημένς ζώνης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.225 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.838 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με σημαντικά κέρδη έκλεισε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ολοκληρώνοντας πάνω από τον ΚΜΟ200 ημερών (1.450 μονάδες), με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.520 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.358 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Έντονα ανοδική κίνηση πραγματοποίησε σήμερα ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος ολοκλήρωσε για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (591 μονάδες), με το σήμα πώλησης να διατηρείται, κλείνοντας πάνω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 607 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 444 μονάδες (γραμμή ΓΔ), τον όγκο να διαμορφώνεται στα 37,46 εκατ. τεμάχια, έναντι 32,95 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΓΕΒΚΑ έκλεισε στα 1,06 ευρώ με άνοδο 2,91%, εξερχόμενη πτωτικά στις προηγούμενες συνεδριάσεις της πλευρικής κίνησης στην οποία βρισκόταν από τις αρχές του περασμένου Οκτώβρη, με το σήμα πώλησης να παραμένει, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,19 ευρώ, και η στήριξη στα 1,01 ευρώ με την επόμενη στα 0,82 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 6,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -15,20%

Απόδοση 3μηνου -14,17%

Απόδοση 6μηνου -18,77%

Απόδοση από 1/1 -8,62%

Απόδοση 52 εβδομάδων +25,44%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,44 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,80 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια 25,4 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 1,06

P/BV 1,0

P/Ettm

EV/EBITDA* 6,62 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,06 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία 0,15

ROE

Δείκτης Φερεγγυότητας* 73,84%

Κεφαλαιοποίηση 25,5 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΦΡΙΓΟ έκλεισε στα 0,107 ευρώ με άνοδο 18,89%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, και ολοκληρώνοντας σήμερα πάνω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,14 ευρώ, και η στήριξη στα 0,05 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να παρουσιάζουν μικρή αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 886,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -33,13%

Απόδοση 3μηνου -43,68%

Απόδοση 6μηνου -41,53%

Απόδοση από 1/1 -39,20%

Απόδοση 52 εβδομάδων +20,90%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,25 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,072 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια αρνητικά

BV

P/BV

P/Ettm

EV/EBITDA* 5,79 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 5,79 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 21,8 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2021 από 6,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2020.

Ξένα/Ιδία

ROE

Δείκτης Φερεγγυότητας

Κεφαλαιοποίηση 38,13 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΦΡΛΚ έκλεισε στα 3,755 ευρώ με άνοδο 4,02%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης, εξερχόμενη σήμα από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 4,21 ευρώ, και η στήριξη στα 3,70 ευρώ με την επόμενη στα 3,22 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να παρουσιάζουν μικρή αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 111,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -13,78%

Απόδοση 3μηνου -2,72%

Απόδοση 6μηνου -12,47%

Απόδοση από 1/1 -2,47%

Απόδοση 52 εβδομάδων -7,63%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 4,785 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,475 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια 176,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 3,48

P/BV 1,08

P/Ettm αρνητικό

EV/EBITDA* 7,81 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,27 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία 0,64

ROE +4,53%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 32,41%

Κεφαλαιοποίηση 195,8 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 1,194% με πτώση 2,81%, και του δεκαετούς στο 2,359% με πτώση 0,84%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr