Νέο sell off στο Χ.Α.-Τι δείχνει η θεμελιώδης (κι όχι μόνο) εικόνα για ΙΛΥΔΑ, ΠΕΡΦ, και BYTE

Με σημαντικές απώλειες ολοκληρώθηκε η πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 789,66 μονάδες με πτώση 3,90%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 157,5 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 11,64 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 13 έκλεισαν ανοδικά, 112 πτωτικά, και 39 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 788,83 μονάδες, χωρίς να εμφανίσει σε κανένα σημείο της διαπραγμάτευσης προσπάθεια περιορισμού των απωλειών.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Για ακόμη μία συνεδρίαση υπήρξαν αθρόες ρευστοποιήσεις σε δεικτοβαρείς μετοχές, με τον τραπεζικό κλάδο να δέχεται για ακόμη μία μέρα σημαντικό πλήγμα από τους πωλητές, και με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 8,6.

Το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στα διεθνή χρηματιστήρια, δημιουργεί και μεγάλες ευκαιρίες, αρκεί κάποιος να παραμείνει ψύχραιμος. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις στην Ουκρανία και η άνοδος των τιμών ενέργειας απειλούν την ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας, με το βλέμμα να παραμένει στραμμένο στην συνεδρίαση της 16ης Μαρτίου της FED, όπου ανάλογα με τις αποφάσεις της μεγαλύτερης κεντρικής τράπεζας του κόσμου μπορεί να έχουμε αντιστροφή του κλίματος στις διεθνείς αγορές. Επίκαιρος όσο ποτέ ο Αντρέ Κοστολόνι, ο οποίος έλεγε ότι στο χρηματιστήριο η ψυχολογία αποτελεί το 90% κι όλα τα άλλα το 10%…

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Η Intracom Defense (IDE) επεκτείνει τη συνεργασία της με τη γερμανική εταιρεία Diehl Defence, με την ανάληψη νέων εργασιών ύψους 5 εκ. Ευρώ που αφορούν στην παραγωγή κρίσιμων ηλεκτρονικών υποσυστημάτων της οικογένειας πυραύλων αέρος-αέρος και επιφανείας-αέρος IRIS-T.

Το επιτυχημένο πολύ-εθνικό συνεργατικό πρόγραμμα IRIS-T, ενισχύει την συνεργασία μεταξύ των συμμετεχόντων κρατών, ενδυναμώνει την κοινή Ασφάλεια Εφοδιασμού και διατηρεί ένα βέλτιστο εγκαθιδρυμένο πλαίσιο για την συμμετοχή της Ελληνικής Αμυντικής Βιομηχανίας και την εξέλιξη των εγχώριων τεχνολογικών δυνατοτήτων και υποδομών.

Η μέγιστη δυνατή αξιοποίηση του οπλικού συστήματος IRIS-T από τις Ένοπλες Δυνάμεις με τις μετεξελίξεις του, θα διασφαλίσει επιχειρησιακά πλεονεκτήματα, επαυξημένη διαθεσιμότητα και χαμηλά κόστη κύκλου ζωής λόγω της ομοιοτυπίας και της εγκατεστημένης υποδομής, ενώ παράλληλα θα συνεχίσει να συνεισφέρει πολύτιμα έσοδα στην Εθνική Οικονομία σε μακροχρόνια βάση.

U.S. stock markets opened mostly lower on Tuesday as the news of an imminent U.S. ban on Russian energy imports kept the financial cost of the Ukraine war at the front of the market’s mind.

President Joe Biden is due to make an announcement at 10:45 AM ET on “Actions to continue to hold Russia accountable for its unprovoked and unjustified war on Ukraine” according to a White House briefing sheet. Various reports indicate that Biden intends an immediate stop to U.S. imports of Russian crude, refined products and coal.

The news sent crude oil prices back toward the $130 mark, a level that has only been seen once in the past, directly before the Great Financial Crisis in 2008. Soaring prices for other commodities, both industrial and agricultural, are fueling fears of sustained inflation and a global economic slowdown.

By 9:40 AM ET (1440 GMT), the Dow Jones Industrial Average had eked out a gain of 21 points, less than 0.1%, to 32,839 points. That follows a drop of over 2.3% on Monday. The broader-based S&P 500 was down 0.4% and the Nasdaq Composite was down 0.5%.

Precise details of the planned actions weren’t immediately available. However, the measures are unlikely to bring about a total halt to Russian energy exports: German Chancellor Olaf Scholz said on Monday that his country would continue to buy energy from Russia as there were no short-term alternatives available.

The U.S. imported less than half a million barrels of oil a day on average from Russia in 2021, or less than one-tenth of what it imports from Canada and Mexico. However, Russia was the largest source of gasoline imports into the U.S. last year. The news comes at a time when gasoline prices across the U.S. are at their highest ever (they averaged $4.17 a gallon on Monday, according to the American Automobile Association).(Geoffrey Smith, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται επίσης με σήμα strong sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Δεύτερη μέρα απωλειών για τον γενικό δείκτη, ο οποίος συνεχίζει να διαπραγματεύεται κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (891 μονάδες), ολοκληρώνοντας για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, αυξάνοντας τις πιθανότητες αντίδρασης στις επόμενες μέρες, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 915 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 766 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 75,2 εκατ. τεμάχια, έναντι 42,0 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Πιέσεις και για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένς ζώνης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.225 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.838 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Πτωτικά κινήθηκε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.520 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.358 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Νέα πτώση πραγματοποίησε σήμερα ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος ολοκλήρωσε και σήμερα κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (591 μονάδες), με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 607 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 444 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 62,18 εκατ. τεμάχια, έναντι 32,64 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΙΛΥΔΑ έκλεισε στα 1,22 ευρώ με πτώση 4,69%, ολοκληρώνοντας κάτω από τα όριο της υπερπουλημένης ζώνης, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (1,35 ευρώ) στον οποίο έβρισκε σημαντική στήριξη στα τέλη του προηγούμενου έτους, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,38 ευρώ, και η στήριξη στα 1,29 ευρώ με την επόμενη στα 0,99 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 10,3 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -17,85%

Απόδοση 3μηνου -8,27%

Απόδοση 6μηνου -22,29%

Απόδοση από 1/1 -11,91%

Απόδοση 52 εβδομάδων +68,28%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,75 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,68 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια 5,4 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 0,66

P/BV 1,85

P/Ettm

EV/EBITDA* 4,6 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία –

ROE

Δείκτης Φερεγγυότητας* –

Κεφαλαιοποίηση 10,04 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΠΕΡΦ έκλεισε στα 4,54 ευρώ με πτώση 5,02%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, ολοκληρώνοντας σήμερα κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (4,62 ευρώ), με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 5,51 ευρώ, και η στήριξη στα 4,40 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 25,9 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -15,20%

Απόδοση 3μηνου 9,92%

Απόδοση 6μηνου -5,92%

Απόδοση από 1/1 -14,66%

Απόδοση 52 εβδομάδων +50,21%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 6,14 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,7552 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια/Καθαρή Θέση –

BV

P/BV

P/Ettm

EV/EBITDA* (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία

ROE

Δείκτης Φερεγγυότητας

Κεφαλαιοποίηση 60,46 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της BYTE έκλεισε στα 2,66 ευρώ με πτώση 5,34%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης, ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, καθώς και κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (2,79 ευρώ). Η αντίσταση βρίσκεται στα 3,16 ευρώ, και η στήριξη στα 2,27 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 22,1 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -24,43%

Απόδοση 3μηνου -13,07%

Απόδοση 6μηνου +0,38%

Απόδοση από 1/1 -6,99%

Απόδοση 52 εβδομάδων +84,72%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,71 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,38 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια 14,9 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 0,94

P/BV 2,82

P/Ettm

EV/EBITDA* 9,31 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία –

ROE

Δείκτης Φερεγγυότητας*

Κεφαλαιοποίηση 42,07 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 1,184% με πτώση 2,51%, και του δεκαετούς στο 2,317% με πτώση 3,38%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr