Ανοδικές τάσεις στο Χ.Α.-Τι δείχνει η θεμελιώδης (κι όχι μόνο) εικόνα για ΣΠΙ, BYTE, και ΣΙΔΜΑ

Με κέρδη ξεκίνησε η εβδομάδα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 918,41 μονάδες με άνοδο 1,32%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 99,77 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 9,87 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 87 έκλεισαν ανοδικά, 37 πτωτικά, και 41 παρέμειναν αμετάβλητες.

Σε θετικό έδαφος διαπραγματεύθηκε σήμερα ο γενικός δείκτης καθ΄ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης, αδιαφορώντας για το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στα διεθνή χρηματιστήρια, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 923,93 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Αυξημένο ήταν το αγοραστικό ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε σήμερα, το οποίο στράφηκε σε μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 2,4 προς 1.

Ανακοίνωση Alphatrust ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Παπουτσάνης: 34% αύξηση του κύκλου εργασιών το 2021

Για 6^η συνεχή χρονιά, η Παπουτσάνης ΑΒΕΕ ανακοινώνει διψήφια αύξηση στον κύκλο εργασιών

-Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 54,8 εκατ. ευρώ το 2021 έναντι 40,8 εκατ. ευρώ το 2020.

-Η αξία των εξαγωγών ανήλθε σε 34 εκατ. ευρώ έναντι 20 εκατ. ευρώ το 2020, αντιπροσωπεύοντας το 62% του συνολικού κύκλου εργασιών και παρουσιάζοντας ανάπτυξη κατά 70%.

Για έκτη συνεχόμενη χρονιά, η Παπουτσάνης ΑΒΕΕ ανακοινώνει υψηλή διψήφια αύξηση του κύκλου εργασιών που διαμορφώνεται σε 34% για το 2021, επιβεβαιώνοντας τη σταθερά ανοδική της πορεία. Συγκεκριμένα, το σύνολο των πωλήσεων για τη χρήση του 2021 ανήλθε σε 54,8  εκατ. ευρώ έναντι 40,8 εκατ. ευρώ το 2020.

Επιπλέον, οι εξαγωγές της Παπουτσάνης καταγράφουν σημαντική αύξηση 70% σε σχέση με το 2020 και ανέρχονται σε 34 εκατ. ευρώ, αντιπροσωπεύοντας το 62% του συνολικού κύκλου εργασιών.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το 21% των συνολικών εσόδων προέρχεται από πωλήσεις επωνύμων προϊόντων της Παπουτσάνης στην Ελλάδα και το εξωτερικό, το 13% από πωλήσεις στην ξενοδοχειακή αγορά, το 49% από παραγωγές προϊόντων για τρίτους και το 17% από βιομηχανικές πωλήσεις σαπωνομαζών.

Η αύξηση στον κύκλο εργασιών αποδίδεται στις υψηλές επιδόσεις που πέτυχε η εταιρεία σε όλες τις κατηγορίες που δραστηριοποιείται.

Η στρατηγική της εταιρείας σε ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων με έμφαση στην αειφορία, στην καθετοποίηση και σε επενδύσεις σε μηχανολογικό εξοπλισμό προηγμένης τεχνολογίας, έχει συντελέσει στην εδραίωση της εταιρείας ως ένας από τους σημαντικούς διεθνείς παραγωγούς στους κλάδους που δραστηριοποιείται.

Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας

-Επώνυμα Προϊόντα: Αύξηση πωλήσεων κατά 12% το 2021 σε σχέση με το 2020. Εντός του έτους ενισχύθηκε η θέση των επώνυμων προϊόντων (Karavaki, Natura, Aromatics κλπ.) στις μεγάλες αλυσίδες λιανικής. Σημειώνεται ότι κατά το 2020 η συγκεκριμένη κατηγορία ωφελήθηκε σημαντικά από τις αυξημένες πωλήσεις αντισηπτικών, ως συνέπεια της πανδημίας του COVID-19.

-Ξενοδοχειακά Προϊόντα: Αύξηση πωλήσεων κατά 126% σε σχέση με το 2020.  Η κατηγορία αυτή ενισχύθηκε από την μερική ανάκαμψη της ξενοδοχειακής αγοράς στην Ελλάδα και το εξωτερικό κατά το τρέχον έτος.  Ειδικά κατά το τελευταίο τρίμηνο οι εξαγωγές ήταν σημαντικά αυξημένες λόγω της έναρξης υλοποίησης νέων συμφωνιών με διεθνείς αλυσίδες, συμφωνίες που είχαν συναφθεί ήδη από το 2019 αλλά λόγω της πανδημίας καθυστέρησαν.

-Προϊόντα τρίτων (βιομηχανικές πωλήσεις, ιδιωτική ετικέτα): Αύξηση πωλήσεων κατά 24% σε σχέση με το 2020. Η αύξηση προήλθε από την σημαντική περαιτέρω ενίσχυση συνεργασιών με πολυεθνικές εταιρείες για την παραγωγή προϊόντων τους, την ανάπτυξη του πελατολογίου και την συνεχή διεύρυνση της γκάμας προϊόντων που προσφέρει η εταιρεία. 

-Βιομηχανικές πωλήσεις σαπωνομαζών: Σημειώθηκε αύξηση κατά 34% το 2021 στη συγκεκριμένη κατηγορία που αφορά εξαγωγές. Η ανάπτυξη οφείλεται στην εδραίωση της εταιρείας ως ένας εκ των  βασικότερων προμηθευτών ειδικών σαπωνομαζών στη διεθνή αγορά, στη διεύρυνση του πελατολογίου καθώς και στη συνεχή ενίσχυση της προσφερόμενης γκάμας προϊόντων. Παράλληλα, η έναρξη διάθεσης των συνθετικών σαπωνομαζών, που αποτελούν ειδικά προϊόντα ιδιαίτερα θετικού περιβαλλοντικού αποτυπώματος και μεγάλης προστιθέμενης αξίας, εκτιμάται ότι θα ενισχύσει περαιτέρω την κατηγορία. 

Ο κ. Μενέλαος Τασόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος της Παπουτσάνης ΑΒΕΕ, σχολίασε: “Με ιδιαίτερη ικανοποίηση ανακοινώνουμε για έκτη συνεχή χρονιά υψηλό διψήφιο ρυθμό ανάπτυξης με επιδόσεις που υπερβαίνουν τους στόχους που είχαμε θέσει κατά το προηγούμενο έτος. Kατά τη διάρκεια του 2021 συνεχίστηκε η εδραίωσή μας  στη διεθνή αγορά χάρη στην  περαιτέρω ενίσχυση των επώνυμων προϊόντων μας, τη μερική ανάκαμψη της ξενοδοχειακής αγοράς σε συνδυασμό με τη σημαντική αύξηση των εξαγωγών, τις εμπορικές συνεργασίες με εταιρείες του εξωτερικού, τη  συνεχή ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων με έμφαση στην αειφορία, καθώς και στη σημαντική ενίσχυση των βιομηχανικών πωλήσεων σαπωνόμαζας.  Για το 2022 και παρά τις συνεχιζόμενες επιπτώσεις της πανδημίας, προσβλέπουμε σε περαιτέρω ενίσχυση των οικονομικών μας μεγεθών και συνέχιση της ισχυρής αναπτυξιακής μας πορείας, εστιάζοντας στις σχέσεις που έχουμε αναπτύξει με τους πελάτες μας αλλά και λοιπούς συνεργάτες και προμηθευτές,  την εξωστρέφεια, την ευελιξία, την καινοτομία και την ισχυρή τεχνογνωσία της Παπουτσάνης, μίας από τις ιστορικές βιομηχανίες της χώρας”.

U.S. stock markets started the week with a fresh lurch to the downside as fears about rising interest rates and weaker corporate profits combined to unsettle investors.

By 9:40 AM ET (1440 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 282 points, or 0.8%, at 35,949 points, while the S&P 500 was down 1.3% and the Nasdaq Composite was down 1.9%. 

Fear of inflation – and of an aggressive tightening of policy by the Federal Reserve to stop it – was primarily responsible for the move. Having had the weekend to digest an employment report that showed inflationary pressures continuing to build up in the form of higher wages and a rapidly-evaporating pool of spare labor.  Analysts at Goldman Sachs revised their forecasts in response to say that they now expect the Fed to raise rates four times this year, and to start selling down its massive portfolio of bonds as early as July.

In addition, there were signs of sustained supply chain issues eating into corporate profits, as yoga wear maker Lululemon Athletica Inc said its holiday season sales had disappointed. Lululemon stock fell 4% to its lowest since June. However, it remains firmly in the category of companies most at risk from the rising interest rate trends. The stock was still trading at 53 times trailing earnings at Friday’s close, despite already coming off its peak by more than 25%.

The most eye-catching move of the morning was driven by M&A news. Zynga stock soared by 48% after agreeing to be bought by fellow games publisher Take-Two Interactive Software in a cash and stock deal valuing the mobile games developer at $12.7 billion. The stock element of the deal weighed heavily on Take-Two’s stock price, pushing it down by some 12.7%.

Another stock under pressure was Coinbase, which suffered by association with the continuing selloff in the cryptocurrencies that generate its revenue. With Bitcoin prices briefly falling below $40,000 for the first time in over four months, Coinbase Global stock fell 6.4%. to its lowest since July.

Tesla stock also broke through a psychological support level, falling 3.3% to trade below $1,000 for the first time this year despite being named by Goldman analysts as their top pick for the coming year. Cathie Wood’s ARK Innovation ETF, whose outsize bets on growth stocks such as Tesla generated hefty outperformance during the early stages of the pandemic rally, meanwhile continued its recent underperformance. It lost another 4.6% to trade at its lowest since July 2020. 

Elsewhere, Tilray stock rose 19% after the cannabis company reported a surprise profit for the latest quarter. Moderna stock was another to defy the general selling, rising 0.2% after raising its sales forecast for 2022 by nearly 10%, while Taiwan Semiconductor Manufacturing stock rose 1.2% after the chipmaker reported another record-breaking month for sales in December. Going in the other direction was ASML stock, falling 5.7% after the Dutch-based lithographer suffered a fire at one of its manufacturing plants in Europe. It’s not clear whether the first will disrupt production of its high-margin equipment for making microprocessors.(Geoffrey Smith, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα sell, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται με σήμα neutral, ο δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, και ο δείκτης CAC 40 με σήμα buy στο ημερήσιο διάγραμμα, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Ανοδικά κινήθηκε σήμερα ο γενικός δείκτης, ο οποίος διατηρεί το σήμα αγοράς, με τον όγκο να διαμορφώνεται σημαντικά υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 933 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 860,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 45,61 εκατ. τεμάχια, έναντι 19,8 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Ανοδικά κινήθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος συνεχίζει να απομακρύνεται από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2.152 μονάδες), διατηρώντας το σήμα αγοράς, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.265 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 2.078 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με μικρά κέρδη έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται σε κρίσιμα διαγραμματικά επίπεδα, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.518 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και την στήριξη στις 1.354 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 638 μονάδες, και την στήριξη στις 468 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 39,17 εκατ. τεμάχια, έναντι 13,56 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΣΠΙ έκλεισε στα 0,7 ευρώ με άνοδο 7,69%, συνεχίζοντας την προσπάθεια κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, διατηρώντας μέχρι στιγμής την μεσοπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να ακυρώνεται σήμερα. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,72 ευρώ, και η στήριξη στα 0,63 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να αυξάνονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 10,5 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός –

Απόδοση 3μηνου –7,89%

Απόδοση 6μηνου –17,16%

Απόδοση από 1/1 +6,87%

Απόδοση 52 εβδομάδων +16,67%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,935 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,49 ευρώ

Καθαρή Θέση 2,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης έτους 2021)

BV 0,27

P/BV 2,60

P/E_ttm 89,74

EV/EBITDA* 11,62 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,22 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -42.855 ευρώ από 796.342 ευρώ το προηγούμενο έτος.

Ξένα/Ιδία 1

ROE +2,9%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 30,96%

Κεφαλαιοποίηση 6,84 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΣΙΔΜΑ έκλεισε στα 2,70 ευρώ με άνοδο 0,75%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,79 ευρώ, και η στήριξη στα 2,62 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 10,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -6,25%

Απόδοση 3μηνου –10,60%

Απόδοση 6μηνου +69,81%

Απόδοση από 1/1 +2,27%

Απόδοση 52 εβδομάδων +321,88%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,42 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,59 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια 16,3 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 1,21

P/BV 2,24

P/E_ttm –

EV/EBITDA* 4,4 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,44 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: –

Ξένα/Ιδία 5,29

ROE –

Δείκτης Φερεγγυότητας* –

Κεφαλαιοποίηση 36,67 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,729% με πτώση 3,83%, και του δεκαετούς στο 1,549% με πτώση 1,18%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem