Επικράτηση πωλητών στο Χ.Α.-Τι δείχνει η θεμελιώδης (κι όχι μόνο) εικόνα για TITC, ΣΙΔΜΑ, και ΒΙΟΚΑ

Με νέες απώλειες ολοκληρώθηκε και η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 885,40 μονάδες με πτώση 0,29%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,53 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 4,58 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 37 έκλεισαν ανοδικά, 74 πτωτικά, και 55 παρέμειναν αμετάβλητες.

Πτωτικές τάσεις επικράτησαν και στην σημερινή συνεδρίαση του ελληνικού χρηματιστηρίου, με τον γενικό δείκτη να διαπραγματεύεται στο μεγαλύτερο μέρος αυτής σε αρνητικό έδαφος, καταγράφοντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 879,68 μονάδες.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Οι πωλητές είχαν τον πρώτο λόγο, χωρίς όμως ωστόσο να υπάρξουν αθρόες ρευστοποιήσεις, με τον συνολικό όγκο να κινείται σε υψηλότερα επίπεδα σε σχέση με χθες, και την σχέση αγοραστών/πωλητών να διαμορφώνεται στο 1 προς 2.

Στα 24 ευρώ τοποθετεί την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Mytilineos η Edison σε ανάλυσή της, έναντι τρέχουσας τιμής στα 15,17 ευρώ. Ο οίκος στέκεται στο ότι έχουν διασφαλιστεί ισχυρά cash flows τα επόμενα έτη, προκειμένου να χρηματοδοτηθεί το επενδυτικό σχέδιο στην κατεύθυνση της Ενεργειακής Μετάβασης, η οποία στη συνέχεια αναμένεται να επιφέρει μεγάλη ανάπτυξη μεγεθών.

Η έκθεση συνοδεύεται από σύσταση αγοράς, με το upside να βρίσκεται κοντά στο 55%.

Πέραν της πρόβλεψης για την αναμενόμενη σημαντική αύξηση της κερδοφορίας το τελευταίο τετράμηνο του 2021 και τον διπλασιασμό της το 2022, σε σχέση με το 2020, ο αναλυτής εστιάζει στην περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας της Mytilineos την επόμενη δεκαετία, με άξονα την «Πράσινη Ανάπτυξη».

Όπως αναφέρεται χαρακτηριστικά, η Mytilineos, λόγω της ισχυρής οικονομικής της θέσης, στοχεύει στη μεγαλύτερη μείωση εκπομπών ρύπων από οποιονδήποτε άλλο παραγωγό αλουμινίου παγκοσμίως. Αυτή η μείωση εκτιμάται ότι θα επιτευχθεί τόσο μέσω της αύξησης του ανακυκλωμένου αλουμινίου, αλλά κυρίως από τη χρήση ηλεκτρικής ενέργειας, προερχόμενη από Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, για την παραγωγή του αλουμινίου.

Επομένως, η Edison σημειώνει πως ολόκληρη η παραγωγή αλουμινίου της Mytilineos, από το 2025, θα πληροί τις προϋποθέσεις για να ενταχθεί στη λίστα των επιλεγμένων εκείνων εταιρειών οι οποίες, για την S&P Global Platts (Standard and Poor’s), θεωρούνται ως εταιρείες «χαμηλών εκπομπών άνθρακα» και άρα θα μπορέσουν να καρπωθούν αρκετά υψηλότερες τιμές αλουμινίου.

Τέλος, ο αναλυτής τονίζει ότι η χρηματοδοτική επάρκεια της ελληνικής εταιρείας, λόγω των ενισχυμένων λειτουργικών ταμειακών ροών των τελευταίων ετών σε συνδυασμό με τις υπάρχουσες γραμμές δανεισμού, δίνουν τη δυνατότητα και την ευελιξία στη Mytilineos να μπορεί να ελέγχει τον ρυθμό υλοποίησης των επενδυτικών της σχεδίων, με την προτεραιότητα αυτή την περίοδο να βρίσκεται στο κομμάτι των ταχέως αναπτυσσόμενων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Ενισχυτικά σε αυτό θα μπορούσε να λειτουργήσει το γεγονός ότι η εταιρεία διατηρεί το πλεονέκτημα ανά πάσα στιγμή, να αξιοποιήσει τα έργα ΑΠΕ στο χαρτοφυλάκιο του Τομέα RSD και τα κεφάλαια από αυτές τις πωλήσεις να επανεπενδυθούν στο portfolio ΑΠΕ της εταιρείας.

Ως εκ τούτου, η ανάλυσή της καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η «Πράσινη Μετάβαση» της Mytilineos είναι πλήρως χρηματοδοτημένη και θα παίξει καθοριστικό ρόλο στην περαιτέρω αύξηση της κερδοφορίας της εταιρείας στα αμέσως επόμενα χρόνια.(euro2day.gr)

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Ανακοίνωση ATTICA GROUP

Ανακοίνωση LAMDA Dvelopment

U.S. stock markets opened mostly lower on Tuesday after another higher-than-expected producer price inflation print reinforced fears that the Federal Reserve will speed up the tightening of monetary policy at its meeting this week.

U.S. producer prices rose 9.6% in the year through November, with a thumping 0.7% monthly rise underlining the fact that this is not just down to base effects from a pandemic-distorted year. Core prices rose 0.7% on the month and by 7.7% on the year.

By 9:45 AM ET (1445 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 44 points, or 0.1% at 35,695 points, but the S&P 500 was down 0.4% and the Nasdaq Composite was down 0.9%, both extending Monday’s losses.(Geoffrey Smith,investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα buy, ο δείκτης S&P 500 με σήμα neutral, και ο δείκτης Nasdaq με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται με σήμα sell, ο δείκτης FTSE 100 με σήμα buy, και ο δείκτης CAC 40 με σήμα neutral στο ημερήσιο διάγραμμα, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Σε πτωτική άλλαξε την βραχυπρόθεσμη τάση του ο γενικός δείκτης, συνεχίζοντας να διατηρεί παρόλα αυτά το σήμα αγοράς, με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 914,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 860,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 17,29 εκατ. τεμάχια, έναντι 21,25 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Περιόρισε στο τέλος τις απώλειες του ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε και σήμερα κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2.153 μονάδες), με το σήμα αγοράς να παραμένει, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.265 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 2.078 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Αρνητικό πρόσημο και για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ολοκληρώνοντας και σήμερα κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (1.487 μονάδες), με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.518 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και την στήριξη στις 1.354 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Θετικό πρόσημο για τον τραπεζικό δείκτη, ο οποίος επηρεάστηκε από το κλείσιμο της μετοχής της Εθνικής, ακυρώνοντας παρόλα αυτά το σήμα αγοράς, κλείνοντας και σήμερα κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (576,0 μονάδες), με την αντίσταση να βρίσκεται στις 605 μονάδες, και την στήριξη στις 468 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 12,13 εκατ. τεμάχια, έναντι 14,03 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της TITC έκλεισε στα 13,48 ευρώ με πτώση 1,89%, παρουσιάζοντας σήμερα διάθεση κίνησης προς χαμηλότερα επίπεδα, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 13,72 ευρώ με την επόμενη στα 14,62 ευρώ, και η στήριξη στα 13,32 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 46,4 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός –10,37%

Απόδοση 3μηνου –15,22%

Απόδοση 6μηνου –20,98%

Απόδοση από 1/1 +0,49%

Απόδοση 52 εβδομάδων –1,94%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 18,04 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 13,04 ευρώ

Καθαρή Θέση 1,3 δισ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 17,08

P/BV 0,79

P/E_ttm 38,51

EV/EBITDA* 6,48 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,35 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 61,4 εκατ. ευρώ από 125,22 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εννεάμηνο του 2020.

Ξένα/Ιδία 0,56

ROE +6,23%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 50,66%

Κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ

Η μετοχή της ΒΙΟΚΑ έκλεισε στα 1,65 ευρώ αμετάβλητη, συνεχίζει να εμφανίζει αδυναμία κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, διατηρώντας παρόλα αυτά το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,66 ευρώ με την επόμενη στα 2,07 ευρώ, και η στήριξη στα 1,44 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 2,7 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +8,55%

Απόδοση 3μηνου +7,84%

Απόδοση 6μηνου +11,49%

Απόδοση από 1/1 +90,75%

Απόδοση 52 εβδομάδων +89,66%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,84 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,70 ευρώ

Καθαρή Θέση 32,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης εννεαμήνου 2021)

BV 1,36

P/BV 1,21

P/E_ttm 11,31

EV/EBITDA* 7,69 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 7,46 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές –

Ξένα/Ιδία 2,41

ROE +10,87%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 20,87%

Κεφαλαιοποίηση 39,58 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,421% με πτώση 6,35%, και του δεκαετούς στο 1,301% με πτώση 4,13%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem