«Παιχνίδια» ψυχολογίας στο Χ.Α.-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΔΕΗ, ΒΙΟ, και CENER
Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 873,10 μονάδες με πτώση 1,54%, πραγματοποιώντας εβδομαδιαίες απώλειες 4,35%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 97,7 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 6,79 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 34 έκλεισαν ανοδικά, 78 πτωτικά, και 55 παρέμειναν αμετάβλητες.
Σε αρνητικό έδαφος κινήθηκε καθ’ όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, φθάνοντας στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 866,52 μονάδων, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 2,3.
Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση
Στο 8% μειώθηκε το ποσοστό των μετοχών του FTSE25 που έκλεισαν με σήμα αγοράς στην συνεδρίαση της Παρασκευής έναντι 44% μια εβδομάδα πριν, με τις μετοχές των συστημικών τραπεζών να κλείνουν την εβδομάδα με σήμα πώλησης, και τις μετοχές των ΔΕΗ, ΛΑΜΔΑ, και ΜΥΤΙΛ να ολοκληρώνουν την συνεδρίαση σε υπερπουλημένα επίπεδα.
Πακέτα συνεδρίασης
Συνεχίστηκαν και σήμερα οι ρευστοποιήσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο, μετά την δημοσιοποίηση για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου από την ΔΕΗ ύψους 750 εκατ. ευρώ, κάτι που προκάλεσε αρνητικά σχόλια από την πλειοψηφία των επενδυτών (κι όχι μόνο), καθώς η εν λόγω ΑΜΚ κρατήθηκε μυστική, με την μετοχή να υποχωρεί από το πρόσφατο υψηλό των 10,84 ευρώ μετά την ανακοίνωση για το τίμημα πώλησης του ΔΕΔΔΗΕ.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Το εάν υπήρξε εσωτερική πληροφόρηση ή όχι σχετικά με την επικείμενη ΑΜΚ της ΔΕΗ, δίδοντας την ευκαιρία σε κάποιους να ρευστοποιήσουν τις θέσεις τους σε υψηλότερα επίπεδα, αυτό ας απασχολήσει για ακόμη μία φορά τις εποπτικές αρχές του ελληνικού χρηματιστηρίου. Αυτό που προκύπτει κι αυτή την φορά, είναι ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει «ποδοσφαιροποιηθεί», καθώς για ακόμη μία φορά την πληρώνουν οι ανυποψίαστοι μικροεπενδυτές (φίλαθλοι και οπαδοί) οι οποίοι πίστεψαν στο business plan της εταιρείας (ΔΕΗ) και θέλησαν να επενδύσουν μέρος ή το σύνολο των οικονομιών τους, βλέποντας μέσα σε δύο εβδομάδες την μετοχή να χάνει περίπου το 24% της αξίας της από το πρόσφατο υψηλό, καλούμενοι να διαθέσουν νέα κεφάλαια για την ΑΜΚ προκειμένου να μην υποστούν dilution. Προσωπικά δεν μας προκαλεί καμία έκπληξη η συγκεκριμένη περίπτωση, αλλά ούτε και οι προηγούμενες (βλ. ΑΜΚ τραπεζών προηγούμενα έτη), καθώς έχουμε αποδεχθεί την «ποδοσφαιροποίηση» του ελληνικού χρηματιστηρίου εδώ και χρόνια.
Εταιρικά ομόλογα
Εξάλλου, ποιος κλάδος σε αυτή την χώρα πηγαίνει καλά για να πάει και το χρηματιστήριο; Όπως έχουμε το ποδόσφαιρο που μας αξίζει, έχουμε και το χρηματιστήριο που επίσης μας αξίζει….
Αποδόσεις μετοχών FTSE25
Η Titan Cement International SA (Euronext Βρυξέλλες, ATHEX και Euronext Παρίσι, TITC) ανακοινώνει το οικονομικό ημερολόγιο για το έτος 2022:
-17 Μαρτίου 2022 Ανακοίνωση αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου και αποτελέσματα έτους 2021
-11 Απριλίου 2022 Δημοσίευση της Ενιαίας Ετήσιας Έκθεσης Απολογισμού 2021
-12 Μαΐου 2022 Ανακοίνωση αποτελεσμάτων Α’ τριμήνου 2022
-12 Μαΐου 2022 Γενική Τακτική Συνέλευση των Μετόχων
-28 Ιουλίου 2022 Ανακοίνωση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου και Α’ εξαμήνου 2022
-10 Νοεμβρίου 2022 Ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου και εννεαμήνου 2022
Αποδόσεις μετοχών FTSEM
Ανακοίνωση ΔΕΗ
Ανακοίνωση HOUSEMARKET
Με αφορμή φημολογία που θέλει την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ να μελετά το ενδεχόμενο υλοποίησης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και σε συνέχεια σχετικών ερωτημάτων μετόχων της εταιρείας, δηλώνουμε κατηγορηματικά ότι δεν υπάρχει απολύτως κανένας τέτοιος σχεδιασμός, καθώς η εταιρεία διαθέτει ήδη ικανή κεφαλαιακή βάση να ανταποκριθεί στο επενδυτικό της πρόγραμμα.
Αποδόσεις μετοχών Small Cap
Οικονομικά αποτελέσματα εξαμήνου ΕΥΑΘ
U.S. stock markets opened lower on Friday, unsettled by fresh comments from the Federal Reserve about the pace of monetary policy tightening, and by doubts about China Evergrande, the real estate developer teetering on the brink of default. By 9:40 AM ET (1340 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 68 points, or 0.2% at 34,696 points. The S&P 500 was down 0.3% and the Nasdaq Composite was down 0.5%. That leaves the Dow on course for a narrow weekly gain, but the S&P and Nasdaq on course for a loss. Before trading began, Cleveland Federal Reserve President Loretta Mester spelled out in detail what Fed Chair Jerome Powell had hinted at in his press conference on Wednesday, namely that the Fed is likely to run down its bond purchases relatively quickly from November, and may well raise interest rates by the end of next year. Mester said in a speech that the U.S. economy had met the conditions necessary to allow monetary policy to be tightened. “I support starting to dial back our purchases in November and concluding them over the first half of next year,” Mester said in remarks prepared for delivery to the Ohio Bankers League. Mester also warned of ‘froth’ in both equity and housing markets in the U.S. Fed Chair Powell and vice-chair Richard Clarida are both due to speak at an event that begins at 10 AM ET. China worries also weighed on sentiment in early trading after reports that the beleaguered Evergrande had failed to pay interest to all holders of one of its dollar bonds by Thursday’s deadline, technically tipping it into default. The company still has a 30-day grace period to meet its commitments, but it also has more interest and principal payments due in that time. The growing sense of risk around Chinese asset and Chinese markets was reinforced as HNA Group, a conglomerate that also overreached itself with debt-fueled growth, said its chairman and CEO had both been arrested in connection with suspected criminal activity.(Geoffrey Smith, investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq συνεχίζουν να διαπραγματεύονται με σήμα neutral. Στην Ευρώπη, και οι δείκτες DAX 30, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα neutral, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Με αρνητικό πρόσημο ολοκλήρωσε την εβδομάδα ο γενικός δείκτης, ακυρώνοντας το σήμα αγοράς. Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, η αντίσταση βρίσκεται στις 922 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 854 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον εβδομαδιαίο όγκο να διαμορφώνεται (131,7 εκατ. τεμάχια) χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων (157,7 εκατ. τεμάχια).
Ο δείκτης FTSE πραγματοποίησε εβδομαδιαία πτώση 4,52%, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση στο εβδομαδιαίο διάγραμμα να βρίσκεται στις 2.372 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και την στήριξη στις 1.856 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο εβδομαδιαίος όγκος διαμορφώθηκε στα 80,69 εκατ. τεμάχια έναντι 121,5 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων.
Ο δείκτης FTSEM ολοκλήρωσε με εβδομαδιαία πτώση 2,95%, υποχωρώντας την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, διατηρώντας το σήμα αγοράς. Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, η αντίσταση βρίσκεται στις 1.784 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.266 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε την εβδομάδα ο τραπεζικός δείκτης, καθώς πραγματοποίησε εβδομαδιαία πτώση 5,20%, διατηρώντας το σήμα αγοράς. Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, η αντίσταση βρίσκεται στις 712 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 459 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον εβδομαδιαίο όγκο να διαμορφώνεται στα 81,71 εκατ. τεμάχια έναντι 118,2 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα εβδομάδων.
Η μετοχή της ΔΕΗ έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση 11,53%, διατηρώντας την πτωτική της τάση, μετά και την ανακοίνωση για ΑΜΚ ύψους 750 εκατ. ευρώ, ολοκληρώνοντας σήμερα κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 9,27 ευρώ, και η στήριξη στα 6,87 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 642,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -20,12%
Απόδοση 3μηνου -12,60%
Απόδοση 6μηνου -11,14%
Απόδοση από 1/1 +7,40%
Απόδοση 52 εβδομάδων +64,54%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 10,84 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,51 ευρώ
Καθαρή Θέση 3,3 δισ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α’ εξαμήνου 2021)
BV 14,31
P/BV 0,56
P/Ettm 57,0
EV/EBITDA* 5,17 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,11 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές 483,3 εκατ. ευρώ από 344,2 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2020.
Ξένα/Ιδία 0,84
ROE +0,81
Δείκτης Φερεγγυότητας* 25,27%
Κεφαλαιοποίηση 1,85 δισ. ευρώ
Η μετοχή της ΒΙΟ έκλεισε στα 4,45 ευρώ με άνοδο 2,77%, διαπραγματευόμενη σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 4,42 ευρώ με την επόμενη στα 4,99 ευρώ, και η στήριξη στα 4,33 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 138,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -4,71%
Απόδοση 3μηνου -1,55%
Απόδοση 6μηνου -8,15%
Απόδοση από 1/1 +18,98%
Απόδοση 52 εβδομάδων +85,42%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 5,26 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,31 ευρώ
Καθαρή Θέση 1,2 δισ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2021)
BV 4,66
P/BV 0,96
P/Ettm 11,84
EV/EBITDA* 7,82 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,64 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές –129,9 εκατ. ευρώ από –97,8 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,4
ROE +7,73%
Δείκτης Φερεγγυότητας 27,38%
Κεφαλαιοποίηση 1,15 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της CENER έκλεισε στα 2,50 ευρώ με πτώση 2,15%, ολοκληρώνοντας για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (2,56 ευρώ), με το σήμα πώλησης να διατηρείται για δεύτερη μέρα. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,72 ευρώ, και η στήριξη στα 2,38 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 175,0 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +2,88%
Απόδοση 3μηνου -4,21%
Απόδοση 6μηνου +1,83%
Απόδοση από 1/1 +44,51%
Απόδοση 52 εβδομάδων +152,53%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,91 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,954 ευρώ
Καθαρή Θέση 266,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α’ εξαμήνου 2021)
BV 1,4
P/BV 1,79
P/Ettm 16,81
EV/EBITDA* 7,91 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,44 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές -33,9 εκατ. ευρώ από –34,3 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,38
ROE +4,35%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 27,18%
Κεφαλαιοποίηση 475,4 εκατ. ευρώ
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
Ανοδικά κινήθηκε σήμερα η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,045% με άνοδο 50%, και του δεκαετούς στο 0,808% με άνοδο 5,76%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
follow us on twitter: