Με sell-off ξεκίνησε η εβδομάδα στο Χ.Α.-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΑΡΑΙΓ, ΑΛΜΥ, και ΣΙΔΜΑ
Με σημαντικές απώλειες ολοκληρώθηκε η πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 892,13 μονάδες με πτώση 2,27%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 77,13 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 7,88 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 20 έκλεισαν ανοδικά, 105 πτωτικά, και 41 παρέμειναν αμετάβλητες.
Σε αρνητικό έδαφος διαπραγματεύθηκε ο γενικός δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης, με τις απώλειες να διευρύνονται στο δεύτερο μισό αυτής, φθάνοντας στο ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 886,07 μονάδων, και με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 5,3.
Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση
Εισαγόμενες μπορούν να θεωρηθούν οι σημερινές πιέσεις που δέχθηκαν οι μετοχές στο ελληνικό χρηματιστήριο, και σε μεγάλο μέρος οφείλονται στην ψυχολογία, μιας και το κλίμα στα διεθνή χρηματιστήρια παραμένει αρνητικό. Αυτοί που σήμερα λύγισαν ψυχολογικά και πούλησαν, στην πλειοψηφία τους θα τρέχουν να αγοράζουν τις ίδιες μετοχές σε υψηλότερες τιμές στο προσεχές μέλλον, μιας και τέτοιες πτώσεις διαρκούν (εμπειρικά) την τελευταία δεκαετία το πολύ τρεις μέρες.
Πακέτα συνεδρίασης
Τα οικονομικά αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοινώθηκαν μέχρι στιγμής ήταν σε γενικές γραμμές ικανοποιητικά, με τις προσδοκίες να παραμένουν αυξημένες και για αρκετές ακόμη εταιρείες που αναμένεται να ανακοινώσουν μέχρι τα τέλη του μήνα, ενώ μέχρι στιγμής η FED δεν έχει δείξει πρόθεση για διακοπή της παροχής του άφθονου κι φθηνού χρήματος, κάτι που αναμένεται να σηματοδοτήσει και την αλλαγή της μακροχρόνιας ανοδικής τάσης των διεθνών χρηματιστηρίων, και δη της Wall Street. Επομένως, προς τι τόσος πανικός διεθνώς;
Υψηλό 52 εβδομάδων
Η αρχή είναι το ήμισυ του παντός, και σε αυτήν περιλαμβάνεται η επιλογή μετοχών εταιρειών που έχουν προοπτικές, δείχνουν βελτίωση των οικονομικών τους δεδομένων, και φυσικά η τοποθέτηση σε χαμηλά επίπεδα και χωρίς μόχλευση. Μόνο έτσι θα μπορέσει κάποιο χαρτοφυλάκιο να αντέξει την όποια ξαφνική υποχώρηση τιμών, όπως η σημερινή.
Οι μετοχές των ΛΑΜΔΑ, ΑΤΤ, CNL Capital, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, και ΚΜΟΛ έκλεισαν κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης.
Εταιρικά ομόλογα
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30, FTSE 100, και CAC 40 επίσης διαπραγματεύονται με σήμα strong sell, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
U.S. stock markets tumbled at the open on a combination of worries from China’s mounting debt problems to the outcome of this week’s policy meeting at the Federal Reserve. By 9:35 AM ET (1335 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 488 points, or 1.4%, at 34.097 points, its lowest in two months. The S&P 500 was down 1.5%, also at a two-month low. while the NASDAQ Composite was down 1.6% at a one-month low. Market sentiment has clearly deteriorated in recent days, with a series of warnings about a possible correction from the likes of Goldman Sachs and Morgan Stanley. The latter’s analysts said in a note to clients at the weekend that they see an increasing risk of a 20% drop in the S&P 500, against a backdrop of gradually tightening monetary policy and the withdrawal of fiscal stimulus in the U.S., as well as foreign risks such as a debt crisis in China and a slowdown in Europe caused by soaring energy prices. The U.S. economy is starting to slow as the sugar rush of pandemic-era stimulus starts to fade. Stronger-than-expected retail sales failed to convince the market last week of the consumer’s strength, especially after the University of Michigan’s consumer sentiment survey came out on the weak side. Analysts at Bank of New York Mellon said in a note to clients that they expect real consumer spending to slow to an annualized growth rate of 4.2% in the fourth quarter, with further downgrades quite likely. They added that GDP growth is currently running at around 3.5% on an annualized basis, well below the rates seen earlier this year. At the same time, expectations that the Fed will start to run down its bond purchases have also hardened. Julia Coronado, founder of MacroPolicy Perspectives, said via Twitter that a majority of her survey respondents expect a “strong signal” from the Fed this week that it is about to start tapering asset purchases, most likely beginning in November. Across the Pacific meanwhile, the closure of mainland markets for a public holiday couldn’t hide the increasing sense of panic as China Evergrande Group, the country’s second-largest real estate developer, inches toward a likely default on Thursday. The Hong Kong Hang Seng index fell over 3% on Monday, with other real estate developers falling 10% or more. Stocks with high China exposure were among the biggest early losers: Caterpillar stock fell 4.0% while Alibaba ADRs fell 4.3%.(Geoffrey Smith,investing.com)
Ο γενικός δείκτης έκλεισε σήμερα κάτω από το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων, καθώς και κάτω από την στήριξη του εκθετικού ΚΜΟ50 ημερών (899 μονάδες), με το σήμα πώλησης να παραμένει, και τον όγκο να διαμορφώνεται υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 950 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 872,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 27,59 εκατ. τεμάχια, έναντι 25,38 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Με σημαντικές απώλειες έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με τον δείκτη RSI να λαμβάνει εκ νέου απότομη αρνητική κλίση, και με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.999 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Πιέσεις δέχθηκε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος παρέμεινε με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.779 μονάδες (εβδομαδιαίο διάγραμμα) και την στήριξη στις 1.354 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Με σημαντικές απώλειες έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος συνεχίζει να διατηρεί το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 605 μονάδες, και την στήριξη στις 468 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 16,43 εκατ. τεμάχια, έναντι 18,21 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της ΑΡΑΙΓ έκλεισε στα 5,14 ευρώ με πτώση 2,47%, εμφανίζοντας στις τελευταίες συνεδριάσεις αδυναμία να κινηθεί και να σταθεροποιηθεί πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (5,28 ευρώ), διατηρώντας το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 5,48 ευρώ με την επόμενη στα 5,78 ευρώ, και η στήριξη στα 4,91 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 55,62 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -3,93%
Απόδοση 3μηνου -5,51%
Απόδοση 6μηνου +0,19%
Απόδοση από 1/1 +9,92%
Απόδοση 52 εβδομάδων +52,17%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 5,91 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,2654 ευρώ
Καθαρή Θέση 82,3 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α’ εξαμήνου 2021)
BV 1,13
P/BV 4,56
P/Ettm αρνητικό
EV/EBITDA* αρνητικό (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* αρνητικό (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές 100,1 εκατ. ευρώ από -44,2 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2020.
Ξένα/Ιδία 3,75
ROE –
Δείκτης Φερεγγυότητας* 8,07%
Κεφαλαιοποίηση 463,5 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΑΛΜΥ έκλεισε στα 2,05 ευρώ με πτώση 2,84%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,54 ευρώ, και η στήριξη στα 1,88 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 38,88 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +6,77%
Απόδοση 3μηνου +4,59%
Απόδοση 6μηνου +67,35%
Απόδοση από 1/1 +53,56%
Απόδοση 52 εβδομάδων +154,34%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,23 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,72 ευρώ
Καθαρή Θέση 32,7 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2021)
BV 1,01
P/BV 2,03
P/Ettm 6,40
EV/EBITDA* 6,16 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,29 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές 325.980 ευρώ από 3,5 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2021.
Ξένα/Ιδία 4,64
ROE +22,06%
Δείκτης Φερεγγυότητας 10,67%
Κεφαλαιοποίηση 66,45 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΣΙΔΜΑ έκλεισε στα 2,0 ευρώ με άνοδο 0,50%, συνεχίζοντας την προσπάθεια κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, μετά την περίοδο συσσώρευσης δύο μηνών, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,17 ευρώ με την επόμενη στα 3,11 ευρώ, και η στήριξη στα 1,71 ευρώ με τις εισροές στην μετοχή να αυξάνονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 3,6 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +16,28%
Απόδοση 3μηνου +94,17%
Απόδοση 6μηνου +227,87%
Απόδοση από 1/1 +189,86%
Απόδοση 52 εβδομάδων +306,50%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,04 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,342 ευρώ
Καθαρή Θέση 12,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης α’ εξαμήνου 2021)
BV 0,93
P/BV 2,15
P/Ettm 1,21
EV/EBITDA* 4,57 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,42 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές -929.207 ευρώ από –810.090 ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2021.
Ξένα/Ιδία 6,39%
ROE +202,3%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 8,19%
Κεφαλαιοποίηση 27,16 εκατ. ευρώ
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο –0,016% με πτώση 68%, και του δεκαετούς στο 0,788% με πτώση 0,032%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
follow us on twitter: