«Λειψυδρία» στο Χ.Α.-Profit taking για μία μετοχή, και υπομονή για δύο άλλες
Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 900,65 μονάδες με πτώση 0,31%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 60,79 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 4,92 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 57 έκλεισαν ανοδικά, 56 πτωτικά, και 57 παρέμειναν αμετάβλητες.
Σε θετικό έδαφος διαπραγματεύθηκε στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης ο γενικός δείκτης, καταγράφοντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 910,28 μονάδες, με τις ρευστοποιήσεις όμως στο τέλος να τον υποχρεώνουν σε κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας, με το αγοραστικό ενδιαφέρον να παρουσιάζεται μειωμένο και επιλεκτικό. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 1.
Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση
Το τελευταίο χρονικό διάστημα επικρατεί άκρατη αισιοδοξία σε έντυπο, ηλεκτρονικό τύπο, και επενδυτές για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου, κι εν μέρει όχι άδικα, καθώς οι εισροές των χρημάτων που θα έρθουν από Ταμείο Ανάκαμψης και ΕΣΠΑ αυξάνουν τις προοπτικές για ανάκαμψη και κερδοφορία, αυξάνοντας παράλληλα και τις αποτιμήσεις αρκετών μετοχών στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Τα παραπάνω αποτελούν την μία όψη του νομίσματος, καθώς η άλλη δείχνει ότι το αγοραστικό ενδιαφέρον έχει μετατοπιστεί από τις μετοχές της μεγάλης (κυρίως) κεφαλαιοποίησης προς αυτές της μικρής, με αρκετές παρά την πραγματοποίηση ιστορικών υψηλών να κλείνουν την συνεδρίαση με αρνητικό πρόσημο, αποτελώντας ένα σημάδι ότι η άνοδος βαίνει προς το τέλος της. Δηλαδή, αρκετές μετοχές θα αρχίσουν να εισέρχονται σε φάση διόρθωσης, ενώ κάποιες άλλες που ολοκλήρωσαν την φάση αυτή θα αρχίσουν εκ νέου να κινούνται ανοδικά, οδηγώντας τον γενικό δείκτη σε μία πλευρική κίνηση. Θα πρέπει κάποιος να είναι προετοιμασμένος για την επόμενη φάση της αγοράς, έχοντας ήδη αυξήσει την ρευστότητα του, εντοπίζοντας τους επόμενους στόχους ώστε να επωφεληθεί από την νέα άνοδο που θα έρθει.
Κι επειδή τα χρηματιστήρια είναι ζωντανοί οργανισμοί και προεξοφλούν τις εξελίξεις, δεν θα πρέπει να μας διαφεύγουν και δύο σημαντικά πράγματα τα οποία μπορούν να ανατρέψουν το θετικό κλίμα που επικρατεί τους τελευταίους μήνες στο ελληνικό χρηματιστήριο: α) η αύξηση του γεωπολιτικού ρίσκου στην περιοχή μας, και β) η κακή δημοσιονομική κατάσταση της χώρας, όπου πέραν των άλλων τέλος του έτους θα πρέπει να πληρωθεί χρέος ύψους 55 δισ. ευρώ.
Είναι γνωστό εξάλλου, πως η μάνα του Χοσέ δεν έκλαψε ποτέ…
Νέα τιμή-στόχο στα 22 από 14 ευρώ δίνει η Wood για τη μετοχή της Τιτάν, ενώ διατηρεί σύσταση “buy”. Η χρηματιστηριακή εκτιμά ότι η εταιρία είναι στην εκκίνηση ενός νέου αναπτυξιακού κύκλου με ώθηση από τις δραστηριότητες σε Ελλάδα και ΗΠΑ. Ο οίκος βλέπει περιθώρια ανόδου για τη μετοχή λόγω:
-Της κρυμμένης αξίας στις ΗΠΑ, που αντιστοιχούν στο 60% της λειτουργικής κερδοφορίας του ομίλου
-Της ισχυρής ανάκαμψης στην ελληνική αγορά, με τα EBITDA να ξεπερνούν τα 50 εκατ. ευρώ το 2023 από 17 εκατ. το 2020.
-Της σταθερής ανάπτυξης των δραστηριοτήτων στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.(euro2day.gr)
Πακέτα συνεδρίασης
Δημόσια προσφορά COSTAMARE PARTICIPATIONS PLC
Η «AUTOHELLAS Ανώνυμος Τουριστική και Εμπορική Εταιρεία» (στο εξής «Εταιρεία») γνωστοποιεί στο επενδυτικό κοινό ότι το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε την 14.5.2021 τα εξής:
(α) να συμμετάσχει η Εταιρεία στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που αποφάσισε το Διοικητικό Συμβούλιο της «Αεροπορία Αιγαίου Α.Ε.» (στο εξής «Aegean») ασκώντας πλήρως τα δικαιώματα προτίμησης που αναλογούν στο ποσοστό που κατέχει η Εταιρεία στην Aegean 11,836%, συνολικής αξίας €7.101.685,73, προκειμένου να διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής της στην Aegean. (β) Να διατηρήσει η Εταιρεία το παραπάνω ποσοστό συμμετοχής της στην Aegean για χρονικό διάστημα έξι (6) μηνών κατ’ ελάχιστο μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών. (γ) Να ασκήσει το παρεχόμενο δικαίωμα προεγγραφής για την κάλυψη τυχόν αδιάθετων μετοχών έως ποσοστού 3,33%, που αντιστοιχεί σε συνολική αξία έως €2.000.000. Σε συνέχεια δε των αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της Aegean και της σχετικής από 14.5.2021 ανακοίνωσης της τελευταίας, σύμφωνα με τις οποίες η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών καθορίστηκε σε €3,20 ανά μετοχή, ήτοι εντός του προβλεπόμενου σύμφωνα με την απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας πλαισίου, η Εταιρεία θα προβεί στην εκτέλεση των ανωτέρω αποφάσεων κατά τις καθοριζόμενες από την Aegean διαδικασία και προθεσμίες και ειδικότερα στην άσκηση του δικαιώματος προτίμησης επί 2.219.276 νέων μετοχών.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Ryanair: In a research note published by Adrian Yanoshik, Berenberg advises its customers to buy the stock. The target price is unchanged at EUR 20. Price €16,75.
Grand City Properties: In a research note, Jefferies analyst Thomas Rothäusler has maintained his recommendation on the stock with a Neutral rating. The target price is unchanged at EUR 22. Price €21,91.
Scout24: In a research note published by Wassachon Udomsilpa, RBC advises its customers to buy the stock. The target price remains set at EUR 73. Price €63,81.
Danone: In a research note published by Warren Ackerman, Barclays advises its customers to buy the stock. The target price remains unchanged at EUR 65. Price €58,39.
Givaudan: Alex Stewart from Barclays retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is revised upwards from CHF 3550 to CHF 3300. Price CHF3.852.
Symrise: In a research note published by Alex Stewart, Barclays gives a Neutral rating to the stock. Previously set at EUR 106, the target price has been slightly modified to EUR 105. Price €105,10.
Covestro: Already positive, the research from Barclays and its analyst Alex Stewart still consider the stock as a Buy opportunity. The target price continues to be set at EUR 70. Price €56,61.
Akzo Nobel: Barclays is positive on the stock with a Buy rating. The target price is increased from EUR 114 to EUR 119. Price €103,30.
Oracle: Initially Neutral on the company, Jefferies’s analyst Brent Thill maintained his recommendation. The target price is reviewed upwards from USD 65 to USD 75. Price $79,08.
Microsoft: Analyst Brent Thill from Jefferies research considers the stock attractive and recommends it with a Buy rating. The target price is decreased from USD 300 to USD 290. Price $245,18.
Barclays: Jefferies is positive on the stock with a Buy rating. The target price differs slightly and is now set at GBX 300 versus GBX 296. Price GBX181,61.
RWE: Already positive, the research from Jefferies and its analyst Ahmed Farman still consider the stock as a Buy opportunity. The target price is increased from EUR 43 to EUR 45. Price €32,14.
Iberdrola: In his latest research note, analyst Ahmed Farman confirms his positive recommendation. The broker Jefferies is keeping its Buy rating. No major update to the target price set at EUR 12.70 compared to EUR 13. Price €11,37.
Salesforce.com: In a research note published by Brent Thill, Jefferies advises its customers to buy the stock. The target price is lowered from USD 320 to USD 300. Price $215,06.
Εταιρικά ομόλογα
BofA’s May fund manager survey shows investor sentiment “unambiguously bullish,” with 69% of respondents expecting “above-trend” growth and inflation, a record high. Investors surveyed also said bitcoin was the number one most crowded trade, with 75% saying it’s a “bubble.” Lisa Abramowicz @lisaabramowicz1
U.S. stock markets opened mixed on Tuesday, as extremely strong earnings from retailers revived fears about inflation and a possible early tightening of monetary policy, undermining overnight gains in futures contracts. Both Walmart and Home Depot blew past expectations with their quarterly reports, apparently more than able to pass on higher input costs to consumers flush with cash after the latest round of stimulus checks. By 9:40 AM ET (1340 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 36 points, ior 0.1%, at 34,364 points. The S&P 500 was up 0.1% and the Nasdaq Composite was up 0.4%. All three major indices had opened the week with losses on Monday. The mood was also hit by Treasury Secretary Janet Yellen refreshing the theme of higher corporate taxes in a speech to the U.S. Chamber of Commerce. Yellen told the Chamber that U.S. corporate taxes are ‘at a historic low’. However, it was the retail earnings that most caught the eye. Walmart stock rose 3.5% after the company reported a 6% rise in same-store sales excluding fuel in the three months through April. CEO Doug McMillon said he was now more optimistic than at the start of the year, anticipating pent-up demand to keep sales buoyant all year.(Geoffrey Smith, investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones παρέμεινε με σήμα strong buy, ο δείκτης S&P 500 με σήμα buy, και ο δείκτης Nasdaq με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX 30, FTSE 100, και CAC 40 διατήρησαν το σήμα τους σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Για ακόμη μία συνεδρίαση ο γενικός δείκτης δεν κατάφερε να κλείσει κοντά στο ενδοσυνεδριακό υψηλό, παραμένοντας κάτω από την ανοδική γραμμή τάσης που δημιουργήθηκε στις αρχές του περασμένου Νοεμβρίου. Ο όγκος διαμορφώθηκε σημαντικά χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 923,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 874,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με το σήμα αγοράς να διατηρείται έστω και οριακά. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 31,56 εκατ. τεμάχια, έναντι 45,31 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος ακύρωσε σήμα αγοράς, με τον δείκτη RSI να κλείνει για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.323 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 2.117 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Έβδομη ανοδική συνεδρίαση για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος συνεχίζει να κινείται προς υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα αγοράς να διατηρείται, και τον δείκτη RSI να παραμένει πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.431 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.264 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Με οριακές απώλειες ολοκλήρωσε την συνεδρίαση ο τραπεζικός δείκτης, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, και με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 655,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 565,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 20,46 εκατ. τεμάχια, έναντι 34,72 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της ΒΙΟΚΑ έκλεισε στα 1,51 ευρώ αμετάβλητη, ολοκληρώνοντας για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,07 ευρώ, και η στήριξη στα 1,39 ευρώ με την επόμενη στα 1,05 ευρώ. Προβληματισμό προκαλεί η συνεδρίαση της Παρασκευής, καθώς η μετοχή πραγματοποίησε μέγιστο ημέρας στα 1,68 ευρώ για να κλείσει στο τέλος στα 1,35 ευρώ με όγκο 8,3 χιλ. τεμαχίων, ενώ στην χθεσινή συνεδρίαση πραγματοποίησε όγκο μόλις 40 τεμαχίων, και σήμερα κανένα, κρούωντας τον κώδωνα του κινδύνου. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 3,8 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +24,79%
Απόδοση 3μηνου +88,75%
Απόδοση 6μηνου +105,44%
Απόδοση από 1/1 +74,57%
Απόδοση 52 εβδομάδων +122,06%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,68 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,525 ευρώ
Καθαρή Θέση 29,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 1,21
P/BV 1,25
P/E 165,93
EV/EBITDA* 12,98 (σε 12μηνη βάση)
EV/Sales* 1,02 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές –13,56 εκατ. ευρώ από 2,5 εκατ. ευρώ το 2019
Ξένα/Ιδία 3,07
ROE +0,75%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 20,64%
Κεφαλαιοποίηση 36,22 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΚΥΡΙΟ έκλεισε στα 1,53 ευρώ με άνοδο 5,52%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική του τάση, με το σήμα αγοράς να παραμένει για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση. Η μετοχή πραγματοποίησε στις 31 Μαρτίου «χρυσό σταυρό*» κάτι που αναμένεται να την ωθήσει μεσοπρόθεσμα προς υψηλότερα επίπεδα, με την αντίσταση να βρίσκεται στα 1,75 ευρώ και την στήριξη στα 1,25 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να αυξάνονται στις τελευταίες συνεδριάσεις. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 5,11 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +10,47%
Απόδοση 3μηνου +43,66%
Απόδοση 6μηνου +39,09%
Απόδοση από 1/1 +29,66%
Απόδοση 52 εβδομάδων +30,77%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,54 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,726 ευρώ
Καθαρή Θέση 14,8 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 1,95
P/BV 0,78
P/E αρνητικό
EV/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)
EV/Sales* 0,84 (σε 12μηνη βάση)
Ξένα/Ιδία 0,72
ROE –34,44%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 29,55%
Κεφαλαιοποίηση 11,62 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΧΑΪΔΕΜΕΝΟΣ έκλεισε στα 0,665 ευρώ με άνοδο 3,10%, δείχνοντας στις τελευταίες συνεδριάσεις να έχει σταθεροποιηθεί πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,615 ευρώ) και τον ΚΜΟ200 ημερών (0,618 ευρώ), διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,70 ευρώ και η στήριξη στα 0,58 ευρώ, με τις εισροές να αυξάνονται, και με την μετοχή να βρίσκεται πολύ κοντά στην δημιουργία «χρυσού σταυρού*» ο οποίος θα την ωθήσει προς υψηλότερα επίπεδα, εν αναμονή βέβαια και των οικονομικών αποτελεσμάτων του πρώτου εξαμήνου. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 4,13 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +10,83%
Απόδοση 3μηνου +3,91%
Απόδοση 6μηνου +20,91%
Απόδοση από 1/1 +4,72%
Απόδοση 52 εβδομάδων +11,76%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,70 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,422 ευρώ
Καθαρή Θέση 16,5 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 1,98
P/BV 0,34
P/E αρνητικό
EV/EBITDA* 95,26 (σε 12μηνη βάση)
EV/Sales* 0,67 (σε 12μηνη βάση)
Ξένα/Ιδία 0,23
ROE –7,78%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 69,5%
Κεφαλαιοποίηση 5,55 εκατ. ευρώ
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*EV/Sales: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης αποτυπώνει την αξία μιας επιχείρησης με βάση τις πωλήσεις της. Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης τόσο πιο υποτιμημένη θεωρείται η εταιρεία. Ένας υψηλός δείκτης EV/Sales, μπορεί να σημαίνει ότι οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι μελλοντικές πωλήσεις θα αυξηθούν σημαντικά, ενώ ένας χαμηλός δείκτης EV/Sales ότι οι μελλοντικές προοπτικές των πωλήσεων δεν είναι ιδιαίτερα ελκυστικές. Συνήθως ο αριθμοδείκτης EV/Sales κινείται μεταξύ του 1x και του 3x.
*Χρυσός σταυρός: Η ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών από αυτόν του ΚΜΟ50 ημερών, κάτι που συνήθως όταν πραγματοποιηθεί ενισχύει την ανοδική τάση της μετοχής.
Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,268% με πτώση 12,87%, και του δεκαετούς στο 1,057% με πτώση 4,34%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
follow us on twitter: