Διστακτικότητα στο Χ.Α.-Τρεις μετοχές με σημαντική αύξηση κερδοφορίας
Με θετικό πρόσημο κατάφερε να ολοκληρωθεί η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 911,42 μονάδες με άνοδο 0,12%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 82,35 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 7,44 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 52 έκλεισαν ανοδικά, 66 πτωτικά, και 54 παρέμειναν αμετάβλητες.
Με εναλλαγές προσήμου διαπραγματεύθηκε σήμερα ο γενικός δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο, πραγματοποιώντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 914,71 μονάδες και χαμηλό στις 908,44 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1,3.
Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση
Τα καλά οικονομικά αποτελέσματα για την χρήση του 2020 των μετοχών που πρωταγωνιστούν τους τελευταίους μήνες στο χρηματιστηριακό ταμπλό, αυξάνουν τις προσδοκίες για τα επόμενα τρίμηνα, όπου μία πρώτη εικόνα αναμένεται να έχουμε σε λίγους μήνες (αποτελέσματα εξαμήνου), με την όποια διόρθωση στο ενδιάμεσο να αποτελεί ΄μάλλον ευκαιρία αγορών παρά πωλήσεων.
Πακέτα συνεδρίασης
Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να θεωρηθεί μονόδρομος για την MIG, μιας και τα οικονομικά αποτελέσματα για την χρήση του 2020 ήταν απογοητευτικά, καθώς οι πωλήσεις έναντι του 2019 υποχώρησαν κατά 27,72% και διαμορφώθηκαν στα 303,15 εκατ. ευρώ, τα EBITDA κατέγραψαν πτώση 49,79% (36,3 εκατ. ευρώ), ενώ οι ζημιές ανήλθαν στα 154,45 εκατ. ευρώ έναντι 32,25 εκατ. ευρώ του προηγούμενου έτους, με την καθαρή θέση να ανέρχεται στα 62,89 εκατ. ευρώ.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Στις αγορές βγήκε ξανά η Ελλάδα καθώς το βιβλίο προσφορών για το 5ετές ομόλογο έκλεισε το μεσημέρι με επιτυχία. Η ζήτηση που καταγράφηκε στο πλαίσιο της έκδοσης ήταν εντυπωσιακή, με τις προσφορές να ξεπερνούν τα 20 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με το αρχικό guidance, η απόδοση ήταν Mid Swaps + 55 μονάδες βάσης, δηλαδή στη ζώνη του 0,28%. Ωστοσο η πληθώρα προσφορώ έχει οδηγήσει σε βελτίωση της καθοδήγησης στο Mid Swaps + 50 μονάδες βάσης ή 0,23% και σε κλείσιμο του βιβλίου με τελική απόδοση 0,2%. Το ομόλογο ωριμάζει τον Φεβρουάριο του 2026. Η έκδοση είχε ανατεθεί στις Barclays, BofA Securities, Citi, Commerzbank, Morgan Stanley και Societe Generale. Το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να εκμεταλλευτεί το ευνοϊκό κλίμα που επικρατεί στις αγορές ομολόγων χάρη στην υποστήριξη που προσφέρει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, προκειμένου να ενισχύσει τα διαθέσιμα του ενόψει των αυξημένων δημοσιονομικών υποχρεώσεων που έχει προκαλέσει η πανδημία. Εκτιμάται ότι τα διαθέσιμα του Δημοσίου (συμπεριλαμβανομένου και του λεγόμενου σκληρού μαξιλαριού) κυμαίνονται στα 30 με 35 δισ. ευρώ. Μέχρι στιγμής το υπουργείο Οικονομικών έχει αντλήσει 6 δισ. ευρώ με χαμηλά επιτόκια από τα 10 έως 12 δισ. ευρώ που είναι ο αρχικός σχεδιασμός που έχει εκπονήσει ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους για το σύνολο της χρονιάς. Προηγήθηκε στις 17 Μαρτίου η έκδοση του 30ετούς ομολόγου λήξεως Ιανουαρίου 2052 με επιτόκιο 2,75%, όπου το Δημόσιο άντλησε 2,5 δισ. ευρώ. Στη δημοπρασία καταγράφηκε έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 26,1 δισ. ευρώ. Με τη νέα έκδοση του 10ετους ομολόγου στις 27 Ιανουαρίου, το Δημόσιο άντλησε άλλα 3,5 δισ. ευρώ με επιτόκιο 0,75%. Οι επενδυτές προσέφεραν να δανείσουν το Ελληνικό Δημόσιο με 29 δισ. ευρώ μέσω αυτής της έκδοσης. Επίσης, ο δανεισμός του Δημοσίου από τις αγορές διευκολύνεται από τη θετική στάση που κράτησε ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Standard & Poors, ο οποίος προχώρησε στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας.(mikrometoxos.gr)
Εταιρικά ομόλογα
Άβαξ: Ετήσια ενημέρωση αναλυτών
MYTILINEOS: Βασικά οικονομικά μεγέθη Α’ Τριμήνου 2021
Vestas Wind Systems AS on Wednesday posted an unexpected first-quarter net loss but backed full-year guidance as it pledged to make up lost ground later this year. The Danish wind-turbine maker posted a net loss of 61 million euros ($73.3 million) from a loss of EUR75 million a year earlier, missing an analyst consensus of a EUR9 million profit, according to a FactSet poll. Revenue fell 12% to EUR1.96 billion compared with the consensus view of EUR2.56 billion, driven by lower wind turbine deliveries, supply chain constraints and a negative impact of around EUR100 million from foreign exchange rate translations effects. Order intake fell to EUR1.6 billion from EUR2.4 billion, while the total turbine and service order backlog rose to EUR44.7 billion from EUR34.1 billion. “Following a strong end to 2020, continued impact from Covid-19 and lower activity levels affected Vestas’ results,” Chief Executive Henrik Andersen said. “Although we have started the year a bit slower than expected, we remain positive we will catch up throughout the rest of the year,” Mr. Andersen said. Vestas still sees 2021 revenue at EUR16 billion-EUR17 billion with a pre-items earnings before interest and tax margin of 6%-8%. Total investments are still seen at around EUR1 billion.
ITV PLC said Wednesday that it expects advertising revenue to rebound sharply in the second quarter, following a decline in the first quarter, and that the recovery of its studios division remains on rack. The British broadcaster said total external revenue for the first three months of the year was 709 million pounds ($984.7 million) compared with GBP694 million for the same period last year. Studios revenue was up 9%, while advertising revenue was down 6%. However, ITV said advertising revenue increased 68% in April, and that it expects May advertising revenue to be up around 85% and June to be up between 85% and 90%. For the first half as a whole, advertising revenue is expected to rise 26% on year. The company had previously said it expected advertising revenue to grow by between 60% and 75% in April following a 6% drop in the first quarter. ITV said productions at its studios arm are largely continuing despite varying global lockdown restrictions, particularly across Europe, which continue to hurt the delivery of productions with international travel and multi-location shoots.
Solvay SA on Wednesday posted a decline in net profit and sales in the first quarter, and said it expects underlying earnings for the full year to be higher compared with 2020. The Belgian chemical company posted a net profit of 104 million euros ($124.9 million) for the quarter, down from EUR249 million the year prior. Its underlying net profit, which is adjusted for effects like acquisitions, rose 1.8% in the quarter to EUR240 million, beating analysts’ expectations of EUR190 million, according to consensus estimates provided by the company. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization fell to EUR414 million from EUR485 million the previous year. Net sales for the period fell 4.1% to EUR2.37 billion, mainly due to a 5.9% negative impact from currency and scope, the company said. Sales were up sequentially for the third quarter, “showing improving market conditions across most businesses, especially in automotive, electronics, mining and construction industries,” it said. For 2021, Solvay expects underlying Ebitda between EUR2.0 billion and EUR2.2 billion as well as free cash flow at around EUR650 million, up from a previous forecast of between EUR600 million and EUR650 million. In 2020, its underlying Ebitda was EUR1.95 billion.
Veolia Environnement SA said Wednesday that net profit and revenue rose in its first quarter, and it backed its outlook for the full year. The French resource-management company’s net profit increased to 188 million euros ($225.9 million) from EUR121 million in the same period year-earlier. Quarterly revenue rose 2% to EUR6.81 billion, benefiting from good commercial momentum, it said. “Material price effects on recyclates, positive tariff impacts, and a favorable weather offset the limited and controlled impact of a resurgence in the Covid-19 epidemic in all geographies,” Veolia said. The company backed its guidance for the year, including 2021 revenue above the level of 2019 and earnings before interest, taxes, depreciation and amortization above EUR4 billion, both at constant exchange rates and excluding the integration of Suez SA.
Hugo Boss AG said Wednesday that its net loss narrowed in the first quarter and that it expects business to recover noticeably in the course of the year. The German premium-apparel maker reported a quarterly net loss of 8 million euros ($9.6 million) compared with a loss of EUR18 million in the year-earlier period. Earnings before interest and taxes came in at EUR1 million from a loss of EUR14 million the previous year, while sales for the quarter fell 8% at constant currencies to EUR497 million. “I am particularly pleased by the further progress along our strategic growth drivers–online, mainland China and casualwear–which have all seen momentum further accelerating,” said Yves Mueller, spokesperson of the managing board. Hugo Boss said it isn’t able to provide a precise outlook for the full year, but expects both sales and EBIT to improve as vaccination campaigns progress and restrictions are gradually lifted. Assuming no further lockdowns, the company expects sales to almost double on year in the second quarter and EBIT to be positive.
Merck KGaA said late Tuesday that it has raised its outlook for 2021 after a “very strong” first quarter and high demand for its products that should continue this year. The German pharmaceuticals-and-chemicals company said it now expects sales to come in roughly between 18.5 billion euros and 19.5 billion euros ($22.22 billion-$23.43 billion). That compares with a previous guidance of strong organic growth. Merck KGaA’s 2021 adjusted earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization should stand roughly between EUR5.4 billion and EUR5.8 billion, it said. The company had previously guided for an organic growth in the percentage range of between the high single digits and the low teens. Its 2021 adjusted earnings per share is expected approximately between EUR7.50 and EUR8.20, it said. Merck KGaA’s new guidance is based on the first quarter’s good performance, with net sales at EUR4.63 billion and adjusted Ebitda of EUR1.51 billion, which compares with net sales of EUR4.37 billion and adjusted Ebitda of EUR1.18 billion a year earlier. Merck KGaA said it plans to release full first-quarter results on May 12.
Sanofi: Richard Vosser from JP Morgan retains his positive opinion on the stock with a Buy rating. The target price is unchanged at EUR 93. Price €84,48.
Deutsche Post: In a research note, Goldman Sachs analyst Patrick Creuset has maintained his recommendation on the stock with a Buy rating. The target price is still set at EUR 64. Price €49,97.
Intesa SanPaolo: Goldman Sachs is positive on the stock with a Buy rating. The target price remains unchanged at EUR 2.70. Price €2,33.
Unicredit: Analyst Jean-Francois Neuez from Goldman Sachs research considers the stock attractive and recommends it with a Buy rating. The target price is still set at EUR 12.30. Price €8,73.
Bayer: In a research note published by Keyur Parekh, Goldman Sachs advises its customers to buy the stock. The target price is set at 71 versus 70 EUR. Price €53,50.
Vonovia: Barclays analyst Sander Bunck maintains his Buy rating on the stock. The target price has been lifted and is now set at EUR 74 compared to EUR 70 before. Price €53,03.
Siemens Gamesa: Henry Tarr from Berenberg retains his Neutral opinion on the stock. The target price is lowered from EUR 30 to EUR 29. Price €27,61.
Infineon Technologies: In a research note published by Alexander Duval, Goldman Sachs advises its customers to buy the stock. The target price is revised upwards from EUR 43.60 to EUR 42.30. Price €32,43.
Teamviewer: In a research note, Berenberg analyst Gustav Froberg has maintained his recommendation on the stock with a Buy rating. The target price remains set at EUR 50. Price €34,84.
Deutsche Bank: Eoin Mullany from Berenberg retains his negative opinion on the stock with a Sell rating. The target price is being increased from EUR 7.00 to EUR 9.30. Price €11,32.
Henkel: In a research note, Deutsche Bank analyst Tom Sykes has maintained his recommendation on the stock with a Neutral rating. The target price is increased from EUR 90 to EUR 95. Price €94,97.
U.S. stock markets opened mixed on Wednesday, the market seemingly unable to shake off the comments by Treasury Secretary Janet Yellen that had spooked it on Tuesday. By 9:40 AM ET (1340 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 28 points, or less than 0.1%, at 34,161 points, while the S&P 500 was down 0.3%. The Nasdaq Composite was outperforming with a gain of 0.7%. The Nasdaq had had had its worst day since March after Yellen said it may be necessary to raise interest rates (at some unspecified point in time) to stop the economy overheating. She subsequently walked back her comments as “not a recommendation”. Economic data continue to paint a picture of a strengthening recovery, meanwhile. Payrolls processor ADP said an estimated 742,000 people found nonfarm jobs in the private sector in the month through April, the most since September. The figures were slightly below expectations, when adjusted for an upward revision to the previous month’s number.(Geoffrey Smith, investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διατήρησε το σήμα του σε strong buy, ο δείκτης S&P 500 σε buy, και και ο δείκτης Nasdaq σε neutral. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX 30 διατήρησε το σήμα του σε neutral, και οι δείκτες FTSE 100 και CAC 40 σε strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Νέα αδυναμία του γενικού δείκτη να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα σήμερα, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, και με τον όγκο να διαμορφώνεται χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 923,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 874,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ), με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 32,13 εκατ. τεμάχια, έναντι 39,46 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Με οριακά κέρδη έκλεισε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με το σήμα αγοράς να παραμένει, και τον δείκτη RSI να κλείνει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.323 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 2.117 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Σε κρίσιμα τεχνικά επίπεδα συνεχίζει να διαπραγματεύεται ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος παρόλα αυτά διατηρεί το σήμα αγοράς, με τον δείκτη RSI να κλείνει για ακόμη μία συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.356 μονάδες (γραμμή ΑΒ) και η στήριξη στις 1.160 μονάδες (γραμμή ΓΔ).
Τρίτη μέρα κερδών για τον τραπεζικό δείκτη, με τον δείκτη RSI να παραμένει κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, και με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στις 655,0 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 565,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 25,15 εκατ. τεμάχια, έναντι 29,20 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της Εβροφάρμα έκλεισε στα 1,10 ευρώ με άνοδο 5,77%, ολοκληρώνοντας για ακόμη μία συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,26 ευρώ, και η στήριξη στα 1 ευρώ με την επόμενη στα 0,93 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να επιστρέφουν. Η μετοχή δημιούργησε στις 8 Απριλίου «χρυσό σταυρό», ενώ στο εβδομαδιαίο διάγραμμα έχει σταθεροποιηθεί τις τελευταίες εβδομάδες πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,89 ευρώ), κάτι που αναμένεται να την οδηγήσει μεσοπρόθεσμα σε υψηλότερα επίπεδα. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 14,42 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +25%
Απόδοση 3μηνου +23,87%
Απόδοση 6μηνου +51,10%
Απόδοση από 1/1 +15,30%
Απόδοση 52 εβδομάδων +12,24%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,14 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,68 ευρώ
Καθαρή Θέση 12,9 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 0,95
P/BV 1,16
P/E 13,92
EV/EBITDA 11,35
Ξένα/Ιδία 1,31
ROE +8,34%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 29,93%
Κεφαλαιοποίηση 15,04 εκατ. ευρώ
Η μετοχή του Δρομέα έκλεισε στα 0,516 ευρώ με πτώση 2,64%, συνεχίζοντας να εμφανίζει σημάδια αδυναμίας να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα αγοράς να ακυρώνεται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,62 ευρώ και η στήριξη στα 0,48 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 61,03 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +0,78%
Απόδοση 3μηνου +20,56%
Απόδοση 6μηνου +29%
Απόδοση από 1/1 +6,39%
Απόδοση 52 εβδομάδων +50%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,58 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,245 ευρώ
Καθαρή Θέση 27,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 0,78
P/BV 0,66
P/E 23,89
EV/EBITDA 15,40
Ξένα/Ιδία 0,89
ROE +2,77%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 43,72%
Κεφαλαιοποίηση 17,92 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΕΛΒΕ έκλεισε στα 7,20 ευρώ με άνοδο 2,13%, διατηρώντας την μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η μετοχή παρέμεινε για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την στήριξη να βρίσκεται στα 6,32 ευρώ, και με τις εισροές να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 708,0 τεμάχια.
Απόδοση μηνός +11,63%
Απόδοση 3μηνου +11,63%
Απόδοση 6μηνου +73,93%
Απόδοση από 1/1 +6,67%
Απόδοση 52 εβδομάδων +109,68%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 7,20 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,976 ευρώ
Καθαρή Θέση 19,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)
BV 5,77
P/BV 1,25
P/E 11,78
EV/EBITDA 5,24
Ξένα/Ιδία 0,21
ROE +10,59%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 55,09%
Κεφαλαιοποίηση 23,81 εκατ. ευρώ
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*Χρυσός σταυρός: Η ανοδική διάσπαση του ΚΜΟ200 ημερών από αυτόν του ΚΜΟ50 ημερών, κάτι που συνήθως όταν πραγματοποιηθεί ενισχύει την ανοδική τάση της μετοχής.
Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,181% με άνοδο 0,83%, και του δεκαετούς στο 0,966% με πτώση 3,93%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.
follow us on twitter:
