Επιλεκτικές τοποθετήσεις στο Χ.Α.-Τεχνική εικόνα για Γεκ Τέρνα, LAMDA Development, και Μυτιληναίο

Με θετικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 602,47 μονάδες με κέρδη 0,30%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 41,58 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 6,87 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 50 έκλεισαν ανοδικά, 43 πτωτικά, και 91 παρέμειναν αμετάβλητες.

Συνεδρίαση δύο ταχυτήτων σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς παρά τα κέρδη στο πρώτο μισάωρο ο γενικός δείκτης βρέθηκε σε αρνητικό έδαφος καταγράφοντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 595,53 μονάδες. Τα θετικά νέα όσο αφορά το έργο στο Ελληνικό, καθώς και τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της MYTYLINEOS, κέντρισαν το αγοραστικό ενδιαφέρον, με τον γενικό δείκτη προς τα μέσα της διαπραγμάτευσης να διαγράφει τις απώλειες του και να επανέρχεται σε θετικό έδαφος, σημειώνοντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 606,18 μονάδες.

Παρά όμως το θετικό κλίμα που επικρατεί σήμερα στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, ο χαμηλός όγκος που πραγματοποιήθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο διατηρεί τους προβληματισμούς σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, ενόψει και της αναθεώρησης των δεικτών της MSCI την επόμενη εβδομάδα.

Με σημαντικά κέρδη ολοκλήρωσαν οι μετοχές των Aegean, Γεκ Τέρνα, ΕΥΔΑΠ, LAMDA Development, Μυτιληναίου, Άβακα, ΙΝΚΑΤ, Κέκρωπα, ΚΟΥΕΣ, Autohellas, και Πλαστικών Θράκης, με αυτή της ΕΕΕ να κλείνει με σημαντικές απώλειες λόγω των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, υποχρεώνοντας μάλιστα τον δείκτη FTSE25 να κλείσει με αρνητικό πρόσημο. Αρνητική συνεχίζει να παραμένει η εικόνα του γενικού δείκτη στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, καθώς δεν κατάφερε την προηγούμενη εβδομάδα να κινηθεί πάνω από το επίπεδο των 685 μονάδων, όπου ουσιαστικά θα άλλαζε και την μεσοπρόθεσμη τάση σε ανοδική, διατηρώντας παράλληλα το σενάριο για υποχώρηση προς χαμηλότερα επίπεδα, ακόμη και κάτω των 500 μονάδων.

Πακέτα συνεδρίασης

Στο ημερήσιο διάγραμμα, ο δείκτης Dow Jones παρέμεινε με σήμα ουδέτερο, με τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq να διατηρούν το σήμα strong buy. Ο δείκτης DAX 30 μετέτρεψε το σήμα από ουδέτερο σε strong buy, με τον FTSE 100 να μετατρέπει το σήμα από ουδέτερο σε strong buy, ενώ ο δείκτης CAC 40 μετέτρεψε το σήμα από strong sell σε sell, όπως διακρίνουμε και στον παρακάτω πίνακα.

U.S. stocks jumped at the open on Wednesday after a surprise rise in Chinese exports and a surge in oil prices spurred hopes of a faster economic recovery, taking the sting off another gloomy weekly jobless claims report. Initial claims fell to ‘only’ 3.17 million in the week to Friday, the lowest since states began to close their economies at the end of March in response to the Covid-19 pandemic. However, continuing claims rose faster than expected to a new record of 22.65 million, well above the 19.99 million expected by analysts ahead of time. The market reaction suggests that such unprecedented numbers of jobless claims have lost their ability to shock a market more focused on the reopening of the economy.

The Food and Agriculture Organization (FAO) food priceindex, which measures monthly changes for a basket of cereals,oilseeds, dairy products, meat and sugar, averaged 165.5 points last month, down 3.4% on March. The FAO sugar price index fell to a 13-year low, plunging 14.6% from March, with the coronavirus crisis hitting demand and tumbling crude oil prices also reducing the need for sugarcane to produce ethanol, the Rome-based agency said. The vegetable oil price index fell 5.2%, hit by falling palm, soy and rapeseed oil values, while the dairy index dropped 3.6%, with butter and milk powder prices posting double-digit declines. The meat index shed 2.7%, with a partial recovery in import demand from China failing to balance a slump in imports elsewhere. FAO also said major producing countries suffered logistical bottlenecks, while coronavirus lockdowns in many nations had caused a sharp fall in sales.

Σειρές ΣΜΕ πετρελαίου

Η MYTILINEOS (η Εταιρεία), παρά τις ανησυχίες που έχει προκαλέσει ο Covid-19, παραμένει πλήρως λειτουργική σε όλους τους τομείς δραστηριότητάς της, έχοντας εφαρμόσει αυστηρά μέτρα διασφάλισης της υγείας των εργαζομένων της. Ειδικότερα:

• Η οικονομική επίδοση της Εταιρείας στο Α’ Τρίμηνο του 2020, σε σύγκριση με το τελευταίο τρίμηνο του προηγούμενου έτους, αποτελεί ένα δυναμικό ξεκίνημα, σε ένα έτος με ιδιαίτερες προκλήσεις, καθώς τόσο τα λειτουργικά αποτελέσματα (EBITDA) όσο και τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 24% (από €65,2 εκατ. το 4ο Τρίμηνο του 2019 σε €80,6 εκατ. το Α’ Τρίμηνο του 2020) και κατά 49,7% (από €24,3 εκατ. το Δ’ Τρίμηνο του 2019 σε €36,4 εκατ. το Α’ Τρίμηνο του 2020) αντίστοιχα.

Σε σύγκριση με το Α’ Τρίμηνο του 2019 σε ενοποιημένη βάση:

• O Κύκλος Εργασιών ανήλθε σε €532,7 εκατ. έναντι €513,9 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2019, σημειώνοντας αύξηση κατά 3,7%.

• Τα Λειτουργικά Κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), διαμορφώθηκαν σε €80,6 εκατ. έναντι €92,0 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2019, καταγράφοντας μείωση 12,4%.

• Τα καθαρά κέρδη, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, διαμορφώθηκαν σε€36,4 εκατ. έναντι €49,7 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2019, καταγράφοντας μείωση 26,8%.

• Αντίστοιχα τα Κέρδη ανά Μετοχή (EPS) διαμορφώθηκαν σε €0,255 έναντι €0,348.

• Ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε στα €530 εκατ., οδηγώντας το δείκτη του καθαρού δανεισμού προς EBITDA σε 1,76, με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες.

• Η ταμειακή θέση διατηρείται στα €700 εκατ. και η συνολική ρευστότητα ανέρχεται σε περίπου €1,5 δισ.

• Η ρευστότητα περιλαμβάνει €700 εκατ. σε μετρητά, επίσης €800 εκατ. σε εγκεκριμένες γραμμές χρηματοδότησης, δηλαδή συνολικά €1,5 δισ.

1. ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ

Ποσά σε εκ €	3M 2020	3M 2019	Δ %	4o ΤΡΙΜ. 2019	Δ %
Κύκλος Εργασιών	532,7	513,9	3,7%	708,2	-24,8%
EBITDA	80,6	92,0	-12,4%	65,2	23,7%
Καθαρά Κέρδη	36,4	49,7	-26,8%	24,3	49,7%
Κέρδη ανά μετοχή	0,255	0,348	-26,8%	0,170	49,7%
Περιθώρια (%)	15,1%		Δ(bps)	9,2%	Δ(bps)
EBITDA		17,9%	-277,0		593,2
Καθαρά Κέρδη	6,8%	9,7%	-284,6	3,4%	339,5

Ολόκληρη η ανακοίνωση εδώ.

Την απόρριψη της αίτησης που κατέθεσε η Hard Rock International με την οποία ζητούσε να ανασταλεί η απόφαση της Επιτροπής Εποπτείας και Ελέγχου Παιγνίων για τον αποκλεισμό του φακέλου της στο πλαίσιο του διαγωνισμού για την παραχώρηση άδειας λειτουργίας Επιχείρησης Καζίνο (ΕΚΑΖ) ευρέως φάσματος δραστηριοτήτων στον Μητροπολιτικό Πόλο Ελληνικού -Αγίου Κοσμά στο Ελληνικό, αποφάσισε το Συμβούλιο της Επικρατείας.

H Société Générale αναμένει ότι οι μετοχές της Eurobank, της Εθνικής Τράπεζας, της Alpha Bank, της Motor Oil, και του Τιτάνα, θα αφαιρεθούν από τον μεγαλύτερο δείκτη MSCI Greece Standard και θα υποβιβαστούν στον μικρότερο δείκτη MSCI Greece Small Cap στην αναθεώρηση της επόμενης εβδομάδας.

H Trastor A.E.E.A.Π. (η “Εταιρεία”), σε συνέχεια της από 19.12.2019 ανακοίνωσής της, ενημερώνει το επενδυτικό κοινό για την ολοκλήρωση της απόκτησης ακινήτου που βρίσκεται επί της οδού Αγίου Κωνσταντίνου 57, στο Μαρούσι. Πρόκειται για σύγχρονο κτίριο γραφείων συνολικής επιφάνειας 3.716 τ.μ., το οποίο αποτελείται από χώρους γραφείων που εκτείνονται σε πέντε επίπεδα και δύο υπόγειους χώρους στάθμευσης. Το τίμημα απόκτησης ανήλθε σε 6.350.000 Ευρώ.

Coca-Cola HBC AG, a leading consumer products business and strategic partner of The Coca-Cola Company, today announces its 2020 Q1 trading update.

First quarter highlights

• All employees safe, customers that are open for business supplied, production and logistics operating

• Strong trading in January and February; weaker results in March as government lockdowns severely impacted the out-of-home channel

• Q1 FX-neutral revenue declined by -1.2%, or -0.5% adjusted for trading days and Bambi¹

-Q1 Volumes increased by 3.1% as good growth YTD February was partly offset by a decline in March. Fewer selling days is estimated to have cost 2.1pp of growth in the quarter (ex Bambi)²

-FX-neutral revenue per case declined by 4.1% driven by negative country mix from strong growth in Nigeria following prior-year pricing actions (-2.2pp impact), the discontinuation of Lavazza Coffee (-0.8pp impact) as well as a shift in channel and pack mix caused by significantly reduced volumes in the out-of-home channel, growth in discounters and supermarkets, and a shift into large format packs in March

-Gained or maintained share in the majority of our markets

• FX-neutral revenue growth by segment heavily influenced by timing and severity of lockdowns

-Established: -7.2%; volume -5.5% as countries in this segment entered lockdown first and derive a larger proportion of revenues from the out-of-home channel

-Developing: -2.9%; volume growth of 1.8% was offset by negative pack mix due to lockdown measures and strong growth from organised trade

-Emerging: +4.8%; volume growth of 8.1% with continued growth in most markets and double-digit volume growth in Nigeria which entered lockdown after the quarter end

• In April, with every market in lockdown3, FX-neutral revenue fell -37.2% and volumes -27.3% (ex.Bambi)

• Anticipated combined net impact of FX and raw materials for 2020 unchanged; benefits from lower commodity costs offset weaker FX

• Decisive actions taken to reduce costs and re-prioritise investments: 2020 discretionary expenditure cut by over €100m vs plan, cash capex cut by over €100m or just under 20% vs plan

• Strong balance sheet and sufficient liquidity to meet all financial commitments as well as to operate and invest in the business.

Zoran Bogdanovic, Chief Executive Officer of Coca-Cola HBC AG, commented:

“The challenges presented by the Covid-19 pandemic are unprecedented for our business and the communities where we operate. On behalf  of all of us at Coca-Cola HBC, I would like to sincerely thank those working tirelessly to keep us all safe.

“After a strong start to 2020, March and especially April have been more difficult. I am very proud of how our teams are responding to this crisis, particularly the adaptability, resilience and community spirit our people have demonstrated. The strong performance in January and February ensured that we entered this crisis from a position of real strength with sound business fundamentals and a solid balance sheet. When the pandemic struck we took decisive actions, fully focused on keeping our people safe, our customers served and our communities supported. We are also effectively managing the business for the conditions which will support our performance and ensure we are well-placed to move into the recovery phase when it comes.”

¹Performance, unless stated otherwise, excludes the impact of fewer trading days in the quarter and includes the impact of the acquisition of Bambi. For performance measures excluding Bambi please refer to the relevant table in the ‘Supplementary information’ section.

²Selling days were lower by a range of 1 to 3 days across the Group with an estimated 2.1pp negative impact on FX-n revenues.

³ Only Belarus remained out of lockdown.

Q1 2020 vs Q1 2019	Net sales revenue		Volume	Net sales revenue per unit case
growth (%)	FX – neutral4	Reported		FX – neutral4	Reported
Total Group	(1.2)	(0.3)	3.1	(4.1)	(3.3)
Established markets	(7.2)	(6.2)	(5.5)	(1.8)	(0.7)
Developing markets	(2.9)	(4.4)	1.8	(4.6)	(6.1)
Emerging markets	4.8	6.7	8.1	(3.1)	(1.3)

⁴ For details on Alternative Performance Measures (‘APMs’) refer to ‘Alternative Performance Measures’ and ‘Definitions and reconciliations of APMs’ sections.

Θετικό πρόσημο σήμερα για τον γενικό δείκτη, ο οποίος παρέμεινε κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (617 μονάδες), με τον όγκο να παρουσιάζεται και σήμερα αισθητά μειωμένος σε σχέση με τον μέσο όρο των τριάντα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 640 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 591 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 20,52 εκατ. τεμάχια, έναντι 37,88 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Νέες απώλειες για τον δείκτη της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από τον ΚΜΟ30 ημερών (1.501 μονάδες), διατηρώντας το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.782 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.139 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Τέλος στο εξαήμερο πτωτικό σερί για τον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος έκλεισε κάτω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (856 μονάδες), με το σήμα πώλησης να διατηρείται, και με τον δείκτη RSI να κλείνει πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 966 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 647 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 1,53 εκατ. τεμάχια, έναντι 3,89 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Διέγραψε τα κέρδη του στο τέλος ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος ολοκλήρωσε για ακόμη μία συνεδρίαση κάτω από τους κινητούς μέσους όρους των πέντε, δέκα, και τριάντα ημερών, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 14,23 εκατ. τεμάχια έναντι 27,36 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 368 μονάδες (γραμμή ΑΒ), με την στήριξη στις 269 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Η μετοχή της Γεκ Τέρνα έκλεισε στα 5,80 ευρώ με άνοδο 7,21%, ολοκληρώνοντας πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ30 ημερών (5,68 ευρώ), με τον δείκτη RSI να επιστρέφει πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών, και με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 6,33 ευρώ, και η στήριξη στα 4,84 ευρώ, με την προσοχή να εστιάζεται τις επόμενες μέρες στο εάν η μετοχή διασπάσει ή όχι ανοδικά τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (5,89 ευρώ), επαναφέροντας την σε ανοδική πορεία. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 239,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +5,45%

Απόδοση 3μηνου -30,12%

Απόδοση 6μηνου -13,69%

Απόδοση από 1/1 -23,38%

Απόδοση 52 εβδομάδων +17,17%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 8,93 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,705 ευρώ

Κεφαλαιοποίηση 599,9 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της LAMDA Development έκλεισε στα 5,99 ευρώ με άνοδο 7,93%, επιτυγχάνοντας αυτή την φορά να κλείσει πάνω από το 38,2% του Fibonacci (5,95 ευρώ), με την επόμενη αντίσταση να βρίσκεται στα στον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (6,16 ευρώ), και την στήριξη στα 5,38 ευρώ, και με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 197,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +2,22%

Απόδοση 3μηνου -26,05%

Απόδοση 6μηνου -10,50%

Απόδοση από 1/1 -27,22%

Απόδοση 52 εβδομάδων -3,73%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 9,5075 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,26 ευρώ

Κεφαλαιοποίηση 1,06 δισ. ευρώ

Η μετοχή του Μυτιληναίου έκλεισε στα 6,70 ευρώ με άνοδο 2,76%, αντιδρώντας θετικά στα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, και κυρίως στο «μεγάλο» ταμείο, με το σήμα πώλησης παρόλα αυτά να παραμένει. Η προσοχή εστιάζεται στις επόμενες μέρες στο εάν η μετοχή καταφέρει να διασπάσει ανοδικά την αντίσταση του εκθετικού ΚΜΟ50 ημερών (6,97 ευρώ), με την στήριξη να βρίσκεται στα 6,44 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 336,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +6,35%

Απόδοση 3μηνου -29,47%

Απόδοση 6μηνου -31,63%

Απόδοση από 1/1 -31,49%

Απόδοση 52 εβδομάδων -27,57%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 11,43 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,896 ευρώ

Κεφαλαιοποίηση 957,4 εκατ. ευρώ

Πτωτικά κινήθηκαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 1,613% με πτώση 2,60%, και του δεκαετούς στο 2,171% με πτώση 0,55%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.