Συνεχίστηκαν οι απώλειες στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση για CENER, ΕΛΧΑ, ΦΛΕΞΟ, ΛΑΒΙ, και REALCONS

Τέταρτη μέρα πτώσης στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.200,04 μονάδες με οριακές απώλειες 0,02%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 109,8 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 7,05 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 42 έκλεισαν ανοδικά, 64 πτωτικά, και 53 παρέμειναν αμετάβλητες.

Αρνητικά πρόσημα επικράτησαν και σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να υποχωρεί στο πρώτο μισό της συνεδρίασης πάνω από 1%, μέχρι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 1.182,89 μονάδων, διαγράφοντας στην συνέχεια τις απώλειες του, χωρίς όμως στο τέλος να καταφέρει να κλείσει με θετικό πρόσημο. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 1,5.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Real yields on 10-year Treasuries are now solidly above 2% at new post 2009 highs. This comes even after Fed Chair Powell yesterday noted that real rates are “meaningfully positive” and largely what’s driven the move higher in benchmark yields – not inflation expectations. Lisa Abramowicz @lisaabramowicz1

U.S. stocks were falling and Treasury yields were rising after the Federal Reserve signaled it will keep interest rates higher for longer, including the possibility of one more increase this year.

At 9:43 ET (13:43 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 229 points or 0.7% while the S&P 500 was down 0.8% and the NASDAQ Composite was down 1%.

The main indices closed lower on Wall Street Wednesday, as the blue-chip Dow Jones Industrial Average dropped just over 75 points, or 0.2%, the broad-based S&P 500 fell 0.9% and the tech-heavy Nasdaq Composite especially hard hit, falling 1.5%. 

Fed takes a hawkish stance

The Federal Reserve held interest rates steady on Wednesday, but still forecast another hike of 25 basis points before the year’s end. 

Additionally, the U.S. central bank updated its quarterly projections showing interest rates falling only a half of a percentage point in 2024 compared to the one percentage point of cuts suggested at the meeting in June.

Goldman Sachs now expects the Fed to begin its interest rate-cutting cycle in the fourth quarter of next year, later than an earlier forecast of a cut in the second quarter.

“Today, participants appeared to move away from the view that monetary policy tightening could weigh on growth with a long lag next year, which weakens one argument for cutting,” Goldman Sachs said, in a note.

“We think this means that inflation will have to fall further than we previously assumed for the FOMC to cut.”

While there isn’t inflation data for investors to digest today, weekly jobless claims came in at a lower than expected 201,000 last week. In addition, the Philadelphia Fed manufacturing index was a negative 13.5, a far lower than expected reading. Analysts had expected negative 0.7.

The 10-year Treasury yield reached 4.48%, and the 2-year yield reached 5.19%.

Varied central bank decisions in Europe

In Europe, Sweden’s Riksbank and the Norges Bank hiked interest rates as expected, while the Swiss National Bank kept its main policy rate unchanged at 1.75%, ending its run of five consecutive increases since it began lifting rates out of negative territory in June 2022.

The Bank of England kept rates at 5.25% after raising rates 14 successive times.

FedEx soars on guidance lift

In corporate news, Darden Restaurants, owner of the Olive Garden and other chains, beat profit expectations. Pharmacy chain Rite Aid reports after the closing bell.

Additionally, FedEx stock jumped 6% after the shipping company lifted its annual earnings guidance, while marketing automation firm Klaviyo rose 2% early Thursday after its trading debut on Wednesday.

Crude hit by Fed stance

Oil prices dropped sharply Thursday, pulling further back from recent highs after the Fed’s warning on higher U.S. interest rates raised concerns of a further hit to economic activity, potentially denting crude demand.

Data from the U.S. Energy Information Administration, released on Wednesday, showed crude inventories fell just over two million barrels last week, well short of the 5.25 million barrel drop the industry body American Petroleum Institute had reported a day earlier.

The Fed’s hawkish stance also led to the U.S. dollar surging to its highest since early March, making commodities such as oil which are denominated in dollars more expensive for buyers using other currencies.

(Oliver Gray contributed to this item, Peter Nurse, investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones, S&P 500, και Nasdaq διαπραγματεύονται με σήμα strong sell. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong sell, και ο δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Προσπάθεια σταθεροποίησης στα τρέχοντα επίπεδα καταβάλλει ο γενικός δείκτης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με τον όγκο να διαμορφώνεται υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.237 μονάδες, και η στήριξη στις 1.137 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 27,99 εκατ. τεμάχια, έναντι 26,41 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με θετικό πρόσημο έκλεισε ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με σήμα το πώλησης να διατηρείται, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.970 μονάδες, και την στήριξη στις 2.777 μονάδες.

Πιέσεις ασκήθηκαν σήμερα στον δείκτη της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο ο οποίος ολοκλήρωσε κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.070 μονάδες, και την στήριξη στις 1.915 μονάδες.

Με μικρά κέρδη έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 957,0 μονάδες και την στήριξη στις 878,0 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 21,99 εκατ. τεμάχια, έναντι 18,89 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της CENER έκλεισε στα 6,79 ευρώ με άνοδο 1,19%, με την βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση να παραμένει, και με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 7,09 ευρώ, και η στήριξη στα 6,38 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 268,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +1,80%

Απόδοση 3μηνου +12,23%

Απόδοση 6μηνου +74,55%

Απόδοση από 1/1 +124,83%

Απόδοση 52 εβδομάδων +140,78%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 7,40 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 2,53 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 357,18 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 1,88

P/BV 3,61

P/E_ttm 19,69

EV/EBITDA* 10,61 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,08 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -71,18 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -183,52 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 4,13

ROE +6,62%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 22,07%

Συντελεστής Μόχλευσης* 59,61%

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 1,29 δισ. ευρώ

Η μετοχή της ΕΛΧΑ έκλεισε στα 1,786 ευρώ με πτώση 0,78%, ολοκληρώνοντας για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,94 ευρώ, και η στήριξη στα 1,68 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 172,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -15,56%

Απόδοση 3μηνου -13,30%

Απόδοση 6μηνου +12,19%

Απόδοση από 1/1 +10,25%

Απόδοση 52 εβδομάδων +27,57%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,39 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,318 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 940,93 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 2,51

P/BV 0,71

P/E_ttm 10,14

EV/EBITDA* 6,41 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,65 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 93,55 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -247,0 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,63

ROE +2,76%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 38,27%

Συντελεστής Μόχλευσης* 48,48%

FCF Yield* 13,96%

Κεφαλαιοποίηση: 670,2 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΦΛΕΞΟ έκλεισε στα 7,70 ευρώ με πτώση 3,14%, χωρίς να καταφέρει (εάν και τον διέσπασε ενδοσυνεδριακά ανοδικά) να κλείσει πάνω από τον ΚΜΟ200 ημερών (8,04 ευρώ), διατηρώντας το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 7,90 ευρώ, και η στήριξη στα 7,11 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 1,81 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -11,49%

Απόδοση 3μηνου -11,49%

Απόδοση 6μηνου -10,47%

Απόδοση από 1/1 -2,53%

Απόδοση 52 εβδομάδων +16,67%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 9,45 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 6,20 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 113,99 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 9,68

P/BV 0,80

P/E_ttm 6,23

EV/EBITDA* 3,87 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,28 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 4,34 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -6,93 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 0,69

ROE +7,24%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 72,17%

Συντελεστής Μόχλευσης* 5,88%

FCF Yield* 4,75%

Κεφαλαιοποίηση: 91,39 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΛΑΒΙ έκλεισε στα 0,668 ευρώ με άνοδο 2,45%, συνεχίζοντας την προσπάθεια ανοδικής διάσπασης και σταθεροποίησης πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (0,676 ευρώ), με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,719 ευρώ, και η στήριξη στα 0,60 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 173,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -5,65%

Απόδοση 3μηνου +5,36%

Απόδοση 6μηνου +66,58%

Απόδοση από 1/1 +73,96%

Απόδοση 52 εβδομάδων +54,24%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,78 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,342 ευρώ

Καθαρή Θέση: 42,49 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄εξαμήνου 2023)

BV 0,25

P/BV 2,64

P/E_ttm –

EV/EBITDA* 16,85 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 2,68 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 313.000 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από 1,94 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 1,77

ROE +5,22%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 41,13%

Συντελεστής Μόχλευσης* 33,28%

FCF Yield* 0,28%

Κεφαλαιοποίηση: 112,1 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της REALCONS έκλεισε στα 2,32 ευρώ με πτώση 2,11%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,48 ευρώ, και η στήριξη στα 2,30 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 9,19 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός –15,94%

Απόδοση 3μηνου +4,98%

Απόδοση 6μηνου +19,90%

Απόδοση από 1/1 +13,73%

Απόδοση 52 εβδομάδων +16,29%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,87 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,815 ευρώ

Καθαρή Θέση: 16,1 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 0,76

P/BV 3,07

P/E_ttm 22,26

EV/EBITDA* 13,37 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,12 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 1,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,86

ROE +18,76%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 64,57%

Συντελεστής Μόχλευσης* 2,63%

FCF Yield* 2,70%

Κεφαλαιοποίηση: 49,88 εκατ. ευρώ

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

Μικτά πρόσημα κατέγραψαν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,721% με άνοδο 0,38%, και του δεκαετούς στο 4,128% με άνοδο 0,45%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.