Με αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η εβδομάδα στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδη και τεχνική ανάλυση για ΟΛΥΜΠ, ΑΛΜΥ, ΜΟΝΤΑ, ΕΥΔΑΠ, και ΜΟΥΖΚ

Ρευστοποιήσεις επικράτησαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.251,66 μονάδες με πτώση 0,55%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 106,3 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 40,56 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 34 έκλεισαν ανοδικά, 66 πτωτικά, και 59 παρέμειναν αμετάβλητες.

Ούτε και η τελευταία αναβάθμιση από την Moody’s στάθηκε ικανή να οδηγήσει προς υψηλότερα επίπεδα τον γενικό δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς τα κέρδη που πραγματοποίησε στο πρώτο μισό της συνεδρίασης, όπου και σημείωσε ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.267,53 μονάδες, εξανεμίστηκαν στο δεύτερο μισό αυτής, καταγράφοντας ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.249,53 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1,9.

Μεγαλύτερη άνοδος

Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

Υψηλό 52 εβδομάδων

Χαμηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Good Morning from #Germany where the Bundesbank urges economic revamp as German economy shrinks. German econ will probably contract in 3Q, Buba says. The challenges for the nation are seen as especially pronounced b/c, at ~18%, manufacturing accounts for a bigger share of GDP than elsewhere. A shift down to levels closer to those of other advanced economies, though, shouldn’t be cause for concern in itself, acc to the Bundesbank. That’s b/c productivity growth in Germany since the 1990s didn’t exceed that of nations that transitioned to a services-based economy more rapidly. In future, “it will be crucial to make greater use of the potential of digital change,” it said. https://bloomberg.com/news/articles/ Holger Zschaepitz @Schuldensuehner

U.S. stocks were mixed on Monday morning as investors prepared for comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell this week, after the central bank’s latest decision on interest rates.

At 10:58 ET (14:58 GMT), the Dow Jones Industrial Average was up 20 points or 0.1% while the S&P 500 was up 0.1% and the NASDAQ Composite was down 0.05%.

The Dow Jones Industrial Average squeezed out a small increase last week, while the broad-based S&P 500 and tech-heavy Nasdaq Composite slipped for the second consecutive week.

Fed meeting looms large

The latest policy-setting meeting by the U.S. Federal Reserve is likely to dominate activity this week, with the two-day get together scheduled to conclude on Wednesday.

The U.S. central bank is widely expected to keep interest rates steady at a range of 5.25% to 5.50%, and thus investors will be looking more for clues from policymakers about their plans for borrowing costs during the rest of the year. Powell’s remarks at his press conference Wednesday afternoon could provide some hints on the direction the Fed will take.

Data released last week saw consumer prices record the biggest jump in 14 months in August, but this was largely down to higher fuel costs, as the underlying figure decelerated to its slowest rate in almost two years.

“As with the June hold decision, the Fed is set to suggest that the decision should be interpreted as part of its process of a slowing in the pace of rate hikes rather than an actual pause,” said analysts at ING, in a note. “While inflation is moderating, it is still too high and with the jobs market remaining very tight and activity holding firm, the Fed can’t take any chances.”

The NAHB housing index reading was 45, lower than the 50 expected. Investors will also be looking for progress in lawmakers’ talks to avoid the fourth partial U.S. government shutdown in a decade.

Instacart IPO ahead

Delivery platform Instacart is expected to price its initial public offering shares tonight, seeking a valuation of approximately $9.6 billion. The new listing, expected to start trading in New York as early as Tuesday, could test investor appetite for IPOs after last week’s pop for chip designer Arm Holdings ADR. Shares of Arm are down about 6% in trading on Monday.

Separately, shares of Clorox were down 1% after it warned that production disruptions caused by a cyberattack in August could result in a material impact to first quarter financials.

Negotiators to resume auto strike talks

Negotiators representing the auto giants – General Motors, Ford and Stellantis – are set to resume talks with the United Auto Workers union later Monday, seeking to end one of the most crippling strikes in decades.

The strikes have halted production at three plants in Michigan, Ohio, and Missouri that produce the Ford Bronco, Jeep Wrangler and Chevrolet Colorado, along with other popular models. The union initially asked for pay raises of about 40%, while auto makers have offered pay raises closer to 20%.

Crude continues to rally on supply tightness

Oil prices headed higher Monday, continuing to rally on the back of expectations of a tighter market ahead of a series of central bank policy-setting meetings this week.

The crude benchmarks have risen over 30% over the past three months following supply cuts from Saudi Arabia and Russia, which could push the market into a substantial deficit in the fourth quarter.

Traders will be watching decisions and commentary by central banks, including the U.S. Federal Reserve, this week on interest rate policies, and key economic data out of China.

(Oliver Gray contributed to this item.)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα buy, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα sell. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX διαπραγματεύεται με σήμα strong sell, ο δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, και ο δείκτης CAC 40 με σήμα neutral, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Τέλος σήμερα στο διήμερο ανοδικό σερί για τον γενικό δείκτη, ο οποίος διατηρεί το σήμα πώλησης, με τον όγκο να διαμορφώνεται υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.263 μονάδες, και η στήριξη στις 1.204 μονάδες, με τον όγκο να διαμορφώνεται στα 39,28 εκατ. τεμάχια, έναντι 25,92 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Πτωτικά κινήθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.099 μονάδες, και την στήριξη στις 2.926 μονάδες.

Πιέσεις δέχθηκε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.070 μονάδες, και την στήριξη στις 1.915 μονάδες.

Με μικρές απώλειες έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 992,0 μονάδες, και την στήριξη στις 916,0 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 9,96 εκατ. τεμάχια, έναντι 18,06 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΟΛΥΜΠ έκλεισε στα 2,61 ευρώ με πτώση 0,76%, διατηρώντας την βραχυπρόθεσμη πτωτική της τάση, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,70 ευρώ, και η στήριξη στα 2,53 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 22,34 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -7,45%

Απόδοση 3μηνου –

Απόδοση 6μηνου +30,50%

Απόδοση από 1/1 +46,22%

Απόδοση 52 εβδομάδων +45%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,12 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,675 ευρώ

Καθαρή Θέση: 190,2 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 4,41

P/BV 0,59

P/E_ttm 81,82

EV/EBITDA* 14,05 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* αρνητικός (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -4,4 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από -26,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,22

ROE +1,39%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 87,66%

Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 106,2 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΛΜΥ έκλεισε στα 2,59 ευρώ με πτώση 22,7%, πραγματοποιώντας σήμερα sell-off έπειτα από τα οικονομικά αποτελέσματα α΄ εξαμήνου, ολοκληρώνοντας κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (2,72 ευρώ), καθώς και κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,80 ευρώ, και η στήριξη στα 2,48 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 51,36 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -33,59%

Απόδοση 3μηνου -7,50%

Απόδοση 6μηνου +22,17%

Απόδοση από 1/1 +31,47%

Απόδοση 52 εβδομάδων +32,82%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 4,26 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,75 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 66,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 2,04

P/BV 1,27

P/E_ttm 18,28

EV/EBITDA* 6,42 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,95 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,39 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -5,6 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 4,24

ROE +2,26%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 18,09%

Συντελεστής Μόχλευσης* 67,01%

FCF Yield* 1,66%

Κεφαλαιοποίηση: 83,95 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΜΟΝΤΑ έκλεισε στα 0,865 ευρώ με άνοδο 5,49%, ολοκληρώνοντας πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,01 ευρώ, και η στήριξη στα 0,80 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 12,01 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +19,31%

Απόδοση 3μηνου +20,98%

Απόδοση 6μηνου +20,81%

Απόδοση από 1/1 +32,67%

Απόδοση 52 εβδομάδων +37,74%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,865 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,55 ευρώ

Καθαρή Θέση: 18,4 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 0,97

P/BV 0,89

P/E_ttm 9,68

EV/EBITDA* 4,48 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,28 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 644.553 ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 2,8 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 1,46

ROE +10,64%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 42,96%

Συντελεστής Μόχλευσης* 26,15%

FCF Yield* 3,96%

Κεφαλαιοποίηση: 16,27 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,10 ευρώ με άνοδο 1,50%, ολοκληρώνοντας σήμερα πάνω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 6,33 ευρώ, και η στήριξη στα 5,98 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 68,73 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -8,68%

Απόδοση 3μηνου -12,10%

Απόδοση 6μηνου -9,63%

Απόδοση από 1/1 -10,29%

Απόδοση 52 εβδομάδων -19,21%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 7,60 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 6,01 ευρώ

Καθαρή Θέση: 837,3 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 7,86

P/BV 0,78

P/E_ttm 122,0

EV/EBITDA* 8,67 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* αρνητικός (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -79,6 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 19,4 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,75

ROE +1,27%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 73,09%

Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 649,7 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΜΟΥΖΚ έκλεισε στα 0,65 ευρώ με πτώση 0,76%, συνεχίζοντας να εμφανίζει αδυναμία κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,68 ευρώ, και η στήριξη στα 0,63 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 2,3 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -5,11%

Απόδοση 3μηνου -7,14%

Απόδοση 6μηνου -4,41%

Απόδοση από 1/1 -7,93%

Απόδοση 52 εβδομάδων -4,97%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,88 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,63 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 30,9 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)

BV 0,96

P/BV 0,68

P/E_ttm –

EV/EBITDA* – (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* αρνητικός (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 135.146 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -88.955 ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 0,85

ROE +1,49%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 54,95%

Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός

FCF Yield* 0,65%

Κεφαλαιοποίηση: 20,92 εκατ. ευρώ

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,701% με πτώση 2,35%, και του δεκαετούς στο 4,097% με πτώση 2,03%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.