Sell-off στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδη και τεχνική ανάλυση για ΕΣΥΜΒ, ΝΑΥΠ, ΣΙΔΜΑ, ΕΝΤΕΡ, και ΔΡΟΜΕ
Τρίτη μέρα απωλειών στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.225,25 μονάδες με πτώση 1,73%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 100,4 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 3,02 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 17 έκλεισαν ανοδικά, 91 πτωτικά, και 52 παρέμειναν αμετάβλητες.
Στο ναδίρ βρίσκεται πλέον η επενδυτική ψυχολογία στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τους επενδυτές να εμφανίζονται risk averse ρευστοποιώντας αδιακρίτως, ακόμη και μετοχές εταιρειών με προοπτικές που εξέπληξαν θετικά με τις οικονομικές τους επιδόσεις στο πρώτο εξάμηνο του έτους, με την ελπίδα να τις αγοράσουν σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών, με αστάθμητο παράγοντα όπως πάντα όμως το σωστό timing.
Μεγαλύτερη άνοδος
Μεγαλύτερη πτώση
Πακέτα συνεδρίασης
Ο γενικός δείκτης παρά τα αρχικά του κέρδη κινήθηκε στο υπόλοιπο της συνεδρίασης σε αρνητικό έδαφος, με τις απώλειες να διευρύνονται στο δεύτερο μισό αυτής, όπου και σημείωσε ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.219,34 μονάδες, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 5,4.
Υψηλό 52 εβδομάδων
Εταιρικά ομόλογα
Good Morning from #Germany, where the number of corporate insolvencies is rising sharply. In June, 1548 comps went bankrupt, +36% YoY. In H1 2023, German district courts reported 8,571 corporate insolvencies filed. That was 20.5% more than in the 1st half of 2022. Holger Zschaepitz @Schuldensuehner
Global shares and U.S. stock futures eased on Wednesday, shrugging off data that showed a key measure of U.S. inflation cooled in August, as it did little to change the outlook for Federal Reserve monetary policy in the near term.
U.S. stock index futures were last roughly flat on the day, having shown a 0.2-0.3% loss earlier, while dollar eased, after data showed the Consumer Price Index (CPI) rose by 3.7% in August, above expectations for a rise of 3.6% and after July’s 3.2% rate.
Core inflation, which is of greater concern to the Fed as it strips out food and energy prices, ran at a 4.3% year-on-year rate in August from 4.7% the previous month.
The increase in the headline rate was a function of a surge in the cost of gasoline, in line with the jump in oil prices to their highest in 10 months.
The MSCI All-World index was last down 0.1% on the day, compared with a 0.2% decline ahead of the data, while European stocks were down 0.6%, showing no change on pre-data levels.
“The move higher in headline inflation is a head-fake since it was mostly driven by a huge 10.5% jump in energy commodity prices,” said Brian Jacobsen, chief economist at Annex Wealth Management in Wisconsin.
“The head-fake can still be a headache for the Fed as they have to explain why inflation is trending lower despite what people are seeing at the pump,” Jacobsen added.
Markets have ruled out a hike next week, but have been split 50/50 on whether the central bank will raise rates again in November. Wednesday’s CPI numbers did not shake that perception.
Treasury yields retreated from the day’s highs, leaving the two-year note unchanged at 5.00%, while yields on the 10-year note were last up 3 basis points at 4.296%, but down from a session high of 4.352%.
ECB UP NEXT
The dollar index was up 0.1% on the day, losing out to the euro, which rose 0.1%, supported by a shift in expectations for the European Central Bank on Thursday, with bets now favouring a hike, after a Reuters report that the ECB expects inflation will stay above 3% next year in its updated forecasts.
“The leak raises the possibility of a hawkish hike which would be much more supportive for the EUR,” said Steve Englander, global head of G10 FX research at Standard Chartered, referring to the Reuters report. “Our baseline view is that the ECB will signal a hawkish hold and be deterred by soft growth from further hikes. … We think it is a close call.”
Oil, meanwhile, clung on to the day’s gains after the data. Benchmark Brent futures were up 0.3% at $92.33 a barrel, having traded with a daily gain of 0.5% before the inflation data, while West Texas Intermediate (WTI) crude was up 0.3% at $89.13.
Gold, which tends to move inversely to the dollar, was flat at $1,912 an ounce.(investing.com)
Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα buy, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα strong buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong sell, και o δείκτης FTSE 100 με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.
Ακυρώθηκε μετά από σχεδόν ένα χρόνο η ανοδική γραμμή τάσης του γενικού δείκτη, με την προσοχή να εστιάζεται πλέον στις επόμενες δύο συνεδριάσεις (φίλτρο τρία) στο εάν θα κινηθεί εκ νέου πάνω από αυτήν ή όχι. Το σήμα πώλησης διατηρείται, με τον όγκο να διαμορφώνεται υψηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.237 μονάδες, και η στήριξη στις 1.204 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 27,48 εκατ. τεμάχια, έναντι 24,10 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Πτωτικά κινήθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με το σήμα πώλησης να παραμένει, και με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.099 μονάδες, και την στήριξη στις 2.926 μονάδες.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας το σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.070 μονάδες, και την στήριξη στις 1.915 μονάδες.
Με σημαντικές απώλειες έκλεισε π τραπεζικός δείκτης, ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, παραμένοντας με σήμα πώλησης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 992,0 μονάδες, και την στήριξη στις 916,0 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 21,94 εκατ. τεμάχια, έναντι 18,02 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.
Η μετοχή της ΕΣΥΜΒ έκλεισε στα 1,01 ευρώ αμετάβλητη, όπου λόγω του γενικότερου αρνητικού κλίματος δεν κατάφερε να κλείσει υψηλότερα, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,09 ευρώ, και η στήριξη στα 1,0 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 44,77 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -0,98%
Απόδοση 3μηνου +32,55%
Απόδοση 6μηνου +70,61%
Απόδοση από 1/1 +56,83%
Απόδοση 52 εβδομάδων +55,38%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,14 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,57 ευρώ
Καθαρή Θέση: 3,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 0,25
P/BV 4,05
P/Ettm 8,58
EV/EBITDA* 8,58 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,69 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 209.333 ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 189.954 ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,71
ROE +46,13%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 42,53%
Συντελεστής Μόχλευσης* 26,17%
FCF Yield* 1,40%
Κεφαλαιοποίηση: 14,98 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΝΑΥΠ έκλεισε στα 1,21 ευρώ με άνοδο 9,01%, αντιδρώντας ανοδικά μετά την πρόσφατη πτώση, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,26 ευρώ, και η στήριξη στα 1,14 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 5,44 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός +0,83%
Απόδοση 3μηνου +2,54%
Απόδοση 6μηνου +21%
Απόδοση από 1/1 +13,62%
Απόδοση 52 εβδομάδων +17,48%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,31 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,896 ευρώ
Καθαρή Θέση: 11,8 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 0,93
P/BV 1,31
P/Ettm 13,91
EV/EBITDA* 11,37 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,74 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,3 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από -6,5 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,66
ROE +12,39%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 41,33%
Συντελεστής Μόχλευσης* 39%
FCF Yield* 9,71%
Κεφαλαιοποίηση: 13,93 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΣΙΔΜΑ έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση 3,75%, ολοκληρώνοντας κάτω από το όριο της υπερπουλημένης ζώνης, με το σήμα πώλησης να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,70 ευρώ, και η στήριξη στα 2,46 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 6,13 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -12,88%
Απόδοση 3μηνου -8,21%
Απόδοση 6μηνου +9,83%
Απόδοση από 1/1 +38,54%
Απόδοση 52 εβδομάδων +31,46%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 3,30 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,82 ευρώ
Καθαρή Θέση: 21,8 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 1,61
P/BV 1,60
P/Ettm 4,40
EV/EBITDA* 5,71 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,74 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 1,0 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 2,1 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 6,51
ROE +44,81%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 14,05%
Συντελεστής Μόχλευσης* 75,25%
FCF Yield* 3,07%
Κεφαλαιοποίηση: 34,91 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΕΝΤΕΡ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με πτώση 1,01, έχοντας εξέλθει την βραχυπρόθεσμης πτωτικής της τάσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 6,10 ευρώ, και η στήριξη στα 5,83 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 38,33 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -3,91%
Απόδοση 3μηνου +18,95%
Απόδοση 6μηνου +55,67%
Απόδοση από 1/1 +54,86%
Απόδοση 52 εβδομάδων +52,85%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 6,36 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 3,24 ευρώ
Ιδία Κεφάλαια: 23,3 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ εξαμήνου 2023)
BV 0,78
P/BV 7,57
P/Ettm 24,45
EV/EBITDA* 15,53 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,37 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: -520.820 ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ εξαμήνου του 2023, από -560.088 ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2022.
Ξένα/Ιδία 1,04
ROE +18,15%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 57,91%
Συντελεστής Μόχλευσης* 15,56%
FCF Yield* αρνητικό
Κεφαλαιοποίηση: 177,0 εκατ. ευρώ
Η μετοχή της ΔΡΟΜΕ έκλεισε στα 0,346 ευρώ με πτώση 4,68%, ολοκληρώνοντας κάτω από τον ΚΜΟ200 ημερών (0,357 ευρώ), διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη πτωτική της τάση, καθώς και το σήμα πώλησης. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,36 ευρώ, και η στήριξη στα 0,31 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 17,78 χιλ. τεμάχια.
Απόδοση μηνός -15,61%
Απόδοση 3μηνου -3,89%
Απόδοση 6μηνου +7,12%
Απόδοση από 1/1 +10,54%
Απόδοση 52 εβδομάδων +13,44%
Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,45 ευρώ
Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,268 ευρώ
Καθαρή Θέση: 29,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)
BV 0,83
P/BV 0,42
P/Ettm 15,04
EV/EBITDA* 9,75 (σε 12μηνη βάση)
Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 6,37 (σε 12μηνη βάση)
Ελεύθερες ταμειακές ροές: 2,0 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 1,7 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.
Ξένα/Ιδία 1,29
ROE +3,68%
Δείκτης Φερεγγυότητας* 45,61%
Συντελεστής Μόχλευσης* 43,94%
FCF Yield* 17,14%
Κεφαλαιοποίηση: 12,01 εκατ. ευρώ
*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.
*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.
*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).
*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.
*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).
Πτωτικά κινήθηκε η πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,671% με πτώση 0,54%, και του δεκαετούς στο 4,029% με πτώση 0,37%.
Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA
Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.