Επενδυτική ανομβρία στο Χ.Α.-Τι δείχνουν θεμελιώδη και τεχνική ανάλυση για ΕΣΥΜΒ, ΚΟΥΑΛ, ΑΝΔΡΟ, ΑΒΑΞ, και ΣΑΡ

Με αρνητικό πρόσημο ξεκίνησε η εβδομάδα στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 1.337,42 μονάδες με απώλειες 0,13%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 70,32 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 4,55 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 49 έκλεισαν ανοδικά, 60 πτωτικά, και 50 παρέμειναν αμετάβλητες.

Μικτά πρόσημα καταγράφηκαν στην σημερινή συνεδρίαση του ελληνικού χρηματιστηρίου, όπου εκτός από το αγοραστικό ενδιαφέρον που συνεχίζει να παραμένει επιλεκτικό για μετοχές της μεγάλης, μεσαίας, και μικρής κεφαλαιοποίησης, είχαμε και χαμηλό όγκο, κάτι όμως όχι και τόσο πρωτόγνωρο για την θερινή περίοδο που διανύουμε.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Πακέτα συνεδρίασης

Ο γενικός δείκτης παρά τις αρχικές του απώλειες, όπου και κατέγραψε ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 1.333,92 μονάδες, κατάφερε στο δεύτερο μισό της συνεδρίασης να σταθεροποιηθεί σε θετικό έδαφος, σημειώνοντας ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 1.342,22 μονάδες, διαγράφοντας όμως στο τέλος τα κέρδη του, με την σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών να διαμορφώνεται στο 1 προς 1,2.

Υψηλό 52 εβδομάδων

Εταιρικά ομόλογα

Χρηματιστηριακές ανακοινώσεις

Sector signals are unabashedly bullish right now as defensive sector leadership has fully given way to cyclicals. Utilities have struggled vs. the market since May, and despite worries about the outlook for consumer spending, staples have broken down vs. discretionary. Gina Martin Adams @GinaMartinAdams

Wall Street’s main indexes crept higher at the open on Monday as investors braced for earnings from megacap growth and technology companies, while focusing on a rate decision from the Federal Reserve later this week.

The Dow Jones Industrial Average rose 3.10 points, or 0.01%, at the open to 35,230.79.

The S&P 500 opened higher by 7.05 points, or 0.16%, at 4,543.39, while the Nasdaq Composite gained 48.83 points, or 0.35%, to 14,081.63 at the opening bell. (investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα οι δείκτες Dow Jones και S&P 500 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, ενώ ο δείκτης Nasdaq διαπραγματεύεται με σήμα buy. Στην Ευρώπη, οι δείκτες DAX, FTSE 100, και CAC 40 διαπραγματεύονται με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Πτωτικά ξεκίνησε την εβδομάδα ο γενικός δείκτης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με τον όγκο να διαμορφώνεται αισθητά χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 1.364 μονάδες, και η στήριξη στις 1.240 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 15,24 εκατ. τεμάχια, έναντι 25,04 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, παραμένοντας με σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 3.361 μονάδες, και την στήριξη στις 2.787 μονάδες.

Με απώλειες έκλεισε ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διατηρώντας παρόλα αυτά το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 2.444 μονάδες, και την στήριξη στις 1.696 μονάδες.

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε ο τραπεζικός δείκτης, διατηρώντας το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.120 μονάδες, και την στήριξη στις 763 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 9,14 εκατ. τεμάχια, έναντι 17,98 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΕΣΥΜΒ έκλεισε στα 0,90 ευρώ με άνοδο 0,67%, συνεχίζοντας να διαπραγματεύεται πάνω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στα 1,47 ευρώ, και η στήριξη στα 0,72 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 31,5 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +20,32%

Απόδοση 3μηνου +39,32%

Απόδοση 6μηνου +45,63%

Απόδοση από 1/1 +39,75%

Απόδοση 52 εβδομάδων +47,06%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,91 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,57 ευρώ

Καθαρή Θέση: 3,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 0,25

P/BV 3,61

P/Ettm 7,65

EV/EBITDA* 7,72 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,69 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 209.333 ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 189.954 ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 1,71

ROE +46,13%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 42,53%

Συντελεστής Μόχλευσης* 26,17%

FCF Yield* 1,57%

Κεφαλαιοποίηση: 13,35 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΚΟΥΑΛ έκλεισε στα 0,726 ευρώ με άνοδο 0,55%, διατηρώντας την μεσοπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,89 ευρώ, και η στήριξη στα 0,578 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να περιορίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 57,3 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός -2,16%

Απόδοση 3μηνου +34,94%

Απόδοση 6μηνου +55,46%

Απόδοση από 1/1 +42,35%

Απόδοση 52 εβδομάδων +92,57%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,77 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,368 ευρώ

Καθαρή Θέση: 2,3 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 0,08

P/BV 8,55

P/Ettm 3.630

EV/EBITDA* 22,62 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 3,16 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -730.308 ευρώ την οικονομική χρήση του 2022 από 281.469 ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 3,26

ROE +2,85%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 25,61%

Συντελεστής Μόχλευσης* 58,14%

FCF Yield αρνητικός

Κεφαλαιοποίηση: 19,85 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΝΔΡΟ έκλεισε στα 7,10 ευρώ με άνοδο 0,57%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 7,16 ευρώ με την επόμενη στα 7,70 ευρώ, και η στήριξη στα 6,71 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να πραγματοποιούν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 7,8 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +0,57%

Απόδοση 3μηνου –

Απόδοση 6μηνου +12,70%

Απόδοση από 1/1 +16,39%

Απόδοση 52 εβδομάδων +11,81%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 7,30 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 4,98 ευρώ

Ιδία Κεφάλαια: 26,0 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης α΄ τριμήνου 2023)

BV 7,64

P/BV 0,93

P/Ettm 25,21

EV/EBITDA* (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: -1,9 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του α΄ τριμήνου του 2023, από -788.208 ευρώ την αντίστοιχη χρήση του 2022.

Ξένα/Ιδία 0,03

ROE +7,39%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 100,14%

Συντελεστής Μόχλευσης* αρνητικός

FCF Yield* αρνητικό

Κεφαλαιοποίηση: 25,0 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΒΑΞ έκλεισε στα 1,622 ευρώ με πτώση 0,49%, παραμένοντας για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,22 ευρώ, και η στήριξη στα 1,21 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να σημειώνουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 356,0 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +31,44%

Απόδοση 3μηνου +94,95%

Απόδοση 6μηνου +82,04%

Απόδοση από 1/1 +113,42%

Απόδοση 52 εβδομάδων +118,01%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 1,786 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,702 ευρώ

Καθαρή Θέση: 154,9 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 1,07

P/BV 1,51

P/Ettm 18,43

EV/EBITDA* 9,14 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 5,12 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 143,4 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022, από 122,0 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 5,95

ROE +11,97%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 15,62%

Συντελεστής Μόχλευσης* 65,80%

FCF Yield* 61,3%

Κεφαλαιοποίηση: 234,1 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΣΑΡ έκλεισε στα 7,82 ευρώ με πτώση 0,38%, διατηρώντας την μακροπρόθεσμη ανοδική της τάση, καθώς και το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 8,0 ευρώ με την επόμενη στα 8,83 ευρώ, και η στήριξη στα 7,34 ευρώ, με τις εισροές στην μετοχή να καταγράφουν αύξηση. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 54,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +3,99%

Απόδοση 3μηνου +15,85%

Απόδοση 6μηνου +3,58%

Απόδοση από 1/1 +20,49%

Απόδοση 52 εβδομάδων +15,51%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 8,0 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 5,68 ευρώ

Καθαρή Θέση: 330,7 εκατ. ευρώ (οικονομικά στοιχεία χρήσης 2022)

BV 4,92

P/BV 1,59

P/Ettm 19,93

EV/EBITDA* 11,57 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 0,10 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές: 37,9 εκατ. ευρώ την οικονομική χρήση του 2022 από 25,0 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη οικονομική χρήση του 2021.

Ξένα/Ιδία 0,51

ROE +9,66%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 74,82%

Συντελεστής Μόχλευσης* 1,33%

FCF Yield 6,94%

Κεφαλαιοποίηση: 546,4 εκατ. ευρώ

*FCF Yield: Όσο χαμηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο λιγότερο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, διότι οι επενδυτές βάζουν χρήματα στην εταιρεία αλλά δεν λαμβάνουν πολύ καλή απόδοση ως αντάλλαγμα. Αντίθετα, όσο υψηλότερος είναι ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, τόσο πιο ελκυστική είναι η μετοχή μιας εταιρείας, καθώς αυτή δημιουργεί αρκετά μετρητά ώστε να ικανοποιήσει εύκολα το χρέος της, όπως κι άλλες υποχρεώσεις της, συμπεριλαμβανομένου και την πληρωμή μερισμάτων.

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

*Συντελεστής Μόχλευσης: Καθαρός Δανεισμός (συμπεριλαμβανομένου των μισθώσεων)/Συνολικά Απασχολούμενα Κεφάλαια (Καθαρός Δανεισμός + Ιδία Κεφάλαια).

Πτωτικά κινήθηκε η συντριπτική πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 3,389% με πτώση 3,60%, και του δεκαετούς στο 3,704% με πτώση 2,44%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.