Σε υποτονικούς ρυθμούς το Χ.Α.-Τι δείχνει η τεχνική (κι όχι μόνο) εικόνα για ΠΑΠ, ΑΛΜΥ, και ΠΡΔ

Με αρνητικό πρόσημο ολοκληρώθηκε η σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, με τον γενικό δείκτη να κλείνει στις 909,29 μονάδες με πτώση 0,69%. Η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38,21 εκατ. ευρώ, με την αξία των πακέτων να ανέρχεται στα 4,27 εκατ. ευρώ, ενώ από τις μετοχές που πραγματοποίησαν σήμερα πράξη, 40 έκλεισαν ανοδικά, 79 πτωτικά, και 50 παρέμειναν αμετάβλητες.

Με εναλλαγές προσήμου και χαμηλό όγκο διαπραγματεύθηκε σήμερα ο γενικός δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο, καθώς στο πρώτο μισό της συνεδρίασης παρά τις προσπάθειες του δεν κατάφερε να διατηρήσει το θετικό του πρόσημο, φθάνοντας στο ενδοσυνεδριακό υψηλό των 917,62 μονάδων, υποχωρώντας προς τα μέσα αυτής σε χαμηλότερα επίπεδα, με τις πιέσεις να αυξάνονται τις τελευταίες ώρες της διαπραγμάτευσης, υποχωρώντας έως το ενδοσυνεδριακό χαμηλό των 909,26 μονάδων. Η σχέση ανοδικών/καθοδικών μετοχών διαμορφώθηκε στο 1 προς 2.

Μεγαλύτερη άνοδος/Μεγαλύτερη πτώση

Ξεπέρασαν κάθε προσδοκία οι ρυθμοί ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας το β’ τρίμηνο, σε μία εξέλιξη που ανεβάζει αισθητά τον πήχυ της ανάπτυξης για το σύνολο του έτους, αλλά και αφήνει μεγαλύτερα περιθώρια στην κυβέρνηση για στήριξη ευάλωτων νοικοκυριών και επιχειρήσεων που θα δοκιμαστούν από το κύμα ακριβείας, που έρχεται.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της ΕΛΣΤΑΤ το ΑΕΠ μεγεθύνθηκε κατά 3,4% σε σχέση με το αμέσως προηγούμενο τρίμηνο και έκανε «άλμα» 16,2% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα.

Στο σύνολο του πρώτου εξαμήνου η οικονομία αναπτύχθηκε με ρυθμούς περίπου 7%, όπως ανέφερε σε δήλωσή του ο υπουργός Οικονομικών, Χρήστος Σταϊκούρας, ο οποίος και επανέλαβε ότι για το σύνολο του έτους η ανάπτυξη θα είναι υψηλότερη από την αρχική εκτίμηση για 3,6%.

Οι μεταβολές των κυριότερων μακροοικονομικών μεγεθών σε όρους όγκου με εποχική διόρθωση έχουν ως εξής:

Τριμηνιαίες μεταβολές

• Η συνολική τελική καταναλωτική δαπάνη αυξήθηκε κατά 0,2% σε σχέση με το 1o τρίμηνο του 2021.

• Οι ακαθάριστες επενδύσεις παγίου κεφαλαίου αυξήθηκαν κατά 4,3% σε σχέση με το 1o τρίμηνο του 2021.

• Oι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών παρουσίασαν αύξηση κατά 2,9% σε σχέση με το 1o τρίμηνο του 2021. Οι εξαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 2,9%, ενώ οι εξαγωγές υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 0,8%.

• Οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών παρουσίασαν αύξηση κατά 5,0% σε σχέση με το 1ο τρίμηνο του 2021. Οι εισαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 3,8%, ενώ οι εισαγωγές υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 19,8%.

Ετήσιες μεταβολές

• Η συνολική τελική καταναλωτική δαπάνη παρουσίασε αύξηση κατά 12,1% σε σχέση με το 2o τρίμηνο του 2020.

• Οι ακαθάριστες επενδύσεις παγίου κεφαλαίου αυξήθηκαν κατά 12,9% σε σχέση με το 2o τρίμηνο του 2020.

• Οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών παρουσίασαν αύξηση κατά 22,6% σε σχέση με το 2ο τρίμηνο του 2020. Οι εξαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 17,1%, ενώ οι εξαγωγές υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 28,8%.

• Οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών παρουσίασαν αύξηση κατά 22,5% σε σχέση με το 2o τρίμηνο του 2020. Οι εισαγωγές αγαθών αυξήθηκαν κατά 19,7% και οι εισαγωγές υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 35,2%.(mikrometoxos.gr)

Πακέτα συνεδρίασης

Νέα τιμή-στόχο ρεκόρ για τη MYTILINEOS στα €24 (από €13 προηγουμένως, αύξηση 85%) δίνει η επενδυτική εταιρεία EDISON, με έδρα το Λονδίνο, με το upside πλέον να βρίσκεται στο ~50%.

H EDISON ουσιαστικά επιβεβαιώνει την πρόβλεψη για διπλασιασμό των μεγεθών το 2022 (συγκριτικά με το 2020), άρα και την απογείωση που είχε προαναγγείλει ο πρόεδρος της ΜYTILINEOS, στο πλαίσιο της ετήσιας τακτικής γενικής συνέλευσης (Ιούνιο) και επαναδιατυπώθηκε στο call των αποτελεσμάτων του εξαμήνου (τέλη Ιουλίου).

Η πρόβλεψη του αναλυτή για εκτίναξη των καθαρών κερδών, κατά >100% το 2022 και >125% το 2023, στηρίζεται σε μεγάλο βαθμό στην ενεργειακή μετάβαση της εταιρείας (πράσινη ενέργεια, κυκλική οικονομία και αειφορία), αποδεικνύοντας πως η MYTILINEOS μπορεί να ηγηθεί, και σε αυτόν τον τομέα, όχι μόνο του εγχώριου αλλά και του διεθνούς ανταγωνισμού. Σημαντική για την κερδοφορία χαρακτηρίστηκε και η πρωτιά της εταιρείας στην Ελλάδα σε ό,τι αφορά στα κριτήρια ESG (περιβαλλοντικά, κοινωνικά και κριτήρια διακυβέρνησης). Αποτέλεσμα των παραπάνω είναι η πρόβλεψη της EDISON για ιδιαίτερα ελκυστικούς δείκτες P/E για τη MYTILINEOS, που για το 2022 υπολογίζεται στο ~8x, σε σύγκριση με τον μέσο όρο του ανταγωνισμού, που σήμερα κυμαίνεται στο ~17x.

Ο αναλυτής της EDISON προβλέπει πως η MYTILINEOS θα μπορέσει να τετραπλασιάσει τα κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων (EBITDA) που σχετίζονται με την ενεργειακή μετάβαση, από ~€80 m το 2020 (δηλαδή το 25% του συνολικού -€315 m- EBITDA της εταιρείας) σε ~€325 m το 2025 (το 60% του συνολικού -~€540 m- εκτιμώμενου EBITDA της εταιρείας).

Βασικοί πυλώνες για την ενεργειακή μετάβαση της MYTILINEOS παραμένουν:

• οι ΑΠΕ, με την EDISON να προσβλέπει στην ολοκλήρωση της επένδυσης 1.5 GW φωτοβολταϊκών στην Ελλάδα με την παράλληλη ωρίμανση των 4.3 GW του παγκόσμιου BOT χαρτοφυλακίου της εταιρείας

• το «πρασίνισμα» του πρωτόχυτου αλουμινίου και την ταυτόχρονη μείωση του κόστους παραγωγής του μέσω ΑΠΕ, μετά τη λήξη της τελευταίας σύμβασης με τη ΔEΗ και

• ο διπλασιασμός της παραγωγής του ανακυκλωμένου αλουμινίου (δευτερόχυτο), που απαιτεί μόνο το 5% της ενέργειας του πρωτόχυτου.(euro2day.gr)

Υψηλό 52 εβδομάδων

Μνημόνιο Συνεργασίας με την Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα υπέγραψε σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών . Η Πρόεδρος και Διευθύνουσα Σύμβουλος της Ελληνικής Aναπτυξιακής Τράπεζας  Αθηνά Χατζηπέτρου κήρυξε την έναρξη της σημερινής συνεδρίασης χτυπώντας το παραδοσιακό καμπανάκι. Σκοπός της συνεργασίας είναι η από κοινού ανάληψη δράσεων και πρωτοβουλιών για την ανάπτυξη της καινοτόμου επιχειρηματικότητας, των βιώσιμων επενδύσεων και την ψηφιακή μετάβαση της ελληνικής αγοράς.

https://youtu.be/rBKhZA3ayfc

Ανακοίνωση Aegean

Εταιρικά ομόλογα

Η κρίση στην παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα δεν παρουσιάζει σημάδια βελτίωσης παρά τις επίσημες κεντρικές διαβεβαιώσεις και καθησυχαστικά σχόλια. Το μεταφορικό κόστος διατηρείται σε παράλογα επίπεδα ενώ συνεχώς ανεβαίνουν οι τιμές των πρώτων υλών και της ενέργειας.

ΑΣΤΑΚ: To α’ εξάμηνο 2021, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών ανήλθε σε Ευρώ 6 εκατ. Από Ευρώ 6,2 εκατ. το πρώτο εξάμηνο του 2020. Τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους σε ενοποιημένη βάση ανήλθαν σε Ευρώ 0,3 εκατ., έναντι κερδών ύψους Ευρώ 0,9 εκατ. την ίδια περίοδο το 2020.

Η εταιρεία Πλαστικά Θράκης Εταιρεία Συμμετοχών Α.Ε.Ε., ενημερώνει το επενδυτικό κοινό ότι η Εξαμηνιαία Οικονομική Έκθεση 2021, καθώς επίσης και το σχετικό Δελτίο Τύπου θα δημοσιευθούν την Πέμπτη, 9 Σεπτεμβρίου 2021, πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών και θα είναι διαθέσιμα στην ιστοσελίδα της Εταιρείας (www.thracegroup.com), καθώς και στην ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αθηνών (www.athexgroup.gr).

U.S, stock markets started the holiday-shortened week on a subdued note, as a high-profile downgrade of U.S. growth forecasts weighed on sentiment amid a broad lack of any more concrete news. By 9:40 AM ET (1340 GMT), the Dow Jones Industrial Average was down 173 points, or 0.5% at 35,195 points, while the S&P 500 was down by 0.2% and the Nasdaq Composite was up by 0.1%, as investors once again sought relative safety in longer-dated growth plays. Earlier. Goldman Sachs cut its growth forecasts for gross domestic product in the fourth quarter to 5.5% from 6.5% earlier, a move that followed hard on the heels of its second downgrade to the outlook for the current quarter in as many weeks. Having originally expected the U.S. economy to expand at an annualized rate of 8.5% through the summer quarter, Goldman now sees growth of only 3.5%, thanks to the spread of Delta variant Covid-19 and the fading effect of fiscal stimulus. The downgrade came after August’s labor market report showed a much bigger-than-expected hit to hiring from the latest wave of the pandemic. The U.S. economy created only 235,000 net nonfarm jobs through the middle of the month, less than a quarter of July’s gains and well below the 750,000 expected.(Geoffrey Smith,investing.com)

Στα διεθνή χρηματιστήρια, στο ημερήσιο διάγραμμα ο δείκτης Dow Jones διαπραγματεύεται με σήμα neutral, και οι δείκτες S&P 500 και Nasdaq με σήμα strong buy. Στην Ευρώπη, ο δείκτης DAX 30 διαπραγματεύεται με σήμα neutral, και οι δείκτες FTSE 100 και CAC 40 με σήμα strong buy, όπως διακρίνουμε στον παρακάτω πίνακα.

Εμφανής η αδυναμία του γενικού δείκτη στις τελευταίες συνεδριάσεις να κινηθεί προς υψηλότερα επίπεδα, κάτι που επιβεβαιώνει την ισχυρή αντίσταση των 950 μονάδων, διατηρώντας παρόλα αυτά το σήμα αγοράς, με τον όγκο να διαμορφώνεται αισθητά χαμηλότερα του μέσου όρου των τριάντα ημερών. Η αντίσταση βρίσκεται στις 950 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 872,0 μονάδες (γραμμή ΓΔ). Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 14,61 εκατ. τεμάχια, έναντι 23,01 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Πτωτικά κινήθηκε και ο δείκτης της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, με τον δείκτη RSI να διατηρεί την αρνητική του κλίση, και με το σήμα αγοράς να παραμένει. Η αντίσταση βρίσκεται στις 2.316 μονάδες (γραμμή ΑΒ), και η στήριξη στις 1.999 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε και ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ο οποίος συνεχίζει να διαπραγματεύεται με σήμα αγοράς, παραμένοντας κάτω από το όριο της υπεραγορασμένης ζώνης, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 1.779 μονάδες (εβδομαδιαίο διάγραμμα) και την στήριξη στις 1.354 μονάδες (γραμμή ΓΔ).

Με απώλειες έκλεισε και ο τραπεζικός δείκτης, ο οποίος διατηρεί το σήμα αγοράς, με την αντίσταση να βρίσκεται στις 605 μονάδες, και την στήριξη στις 468 μονάδες. Ο όγκος διαμορφώθηκε στα 10,23 εκατ. τεμάχια, έναντι 16,63 εκατ. τεμαχίων του μέσου όρου των τριάντα ημερών.

Η μετοχή της ΠΑΠ έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση 1,35%, παραμένοντας σε κατάσταση συσσώρευσης, με το σήμα πώλησης να διατηρείται. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,31 ευρώ, και η στήριξη στα 1,98 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να συνεχίζονται. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 8,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός –2,67%

Απόδοση 3μηνου –2,23%

Απόδοση 6μηνου –2,23%

Απόδοση από 1/1 -5,60%

Απόδοση 52 εβδομάδων +10,43%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,451 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 1,9084 ευρώ

Καθαρή Θέση 23,0 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης πρώτου εξαμήνου 2021)

BV 0,86

P/BV 2,56

P/E_ttm 14,08

EV/EBITDA* 9,93 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 1,51 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές -1,1 εκατ. ευρώ από -3,0 ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2020.

Ξένα/Ιδία 0,46

ROE +11,04%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 43,67%

Κεφαλαιοποίηση 59,14 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΑΛΜΥ έκλεισε στα 2,10 ευρώ με άνοδο 2,44%, επιχειρώντας σήμερα μια νέα προσπάθεια κίνησης προς υψηλότερα επίπεδα, διατηρώντας το σήμα αγοράς. Η αντίσταση βρίσκεται στα 2,12 ευρώ, και η στήριξη στον εκθετικό ΚΜΟ50 ημερών (1,96 ευρώ) με την επόμενη στα 1,80 ευρώ. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 28,25 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +12,90%

Απόδοση 3μηνου +19,32%

Απόδοση 6μηνου +69,35%

Απόδοση από 1/1 +57,30%

Απόδοση 52 εβδομάδων +162,50%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 2,18 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,72 ευρώ

Καθαρή Θέση 25,4 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 0,79

P/BV 2,67

P/E_ttm 9,40

EV/EBITDA* 8,78 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 6,04 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 8,3 εκατ. ευρώ από 1,0 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 5,91

ROE +28,46%

Δείκτης Φερεγγυότητας 9,17%

Κεφαλαιοποίηση 68,07 εκατ. ευρώ

Η μετοχή της ΠΡΔ έκλεισε στα 0,30 ευρώ με πτώση 0,66%, κινούμενη προς υψηλότερα επίπεδα μετά την άρση της αναστολής διαπραγμάτευσης, με το σήμα αγοράς να διατηρείται για τρίτη διαδοχική μέρα. Η αντίσταση βρίσκεται στα 0,43 ευρώ, και η στήριξη στα 0,20 ευρώ, με τις εκροές στην μετοχή να εμφανίζονται σήμερα. Μ.Ο όγκου 30 ημερών 17,2 χιλ. τεμάχια.

Απόδοση μηνός +42,86%

Απόδοση 3μηνου +42,86%

Απόδοση 6μηνου +20,97%

Απόδοση από 1/1 +20%

Απόδοση 52 εβδομάδων +48,51%

Μέγιστη τιμή 52 εβδ. 0,312 ευρώ

Ελάχιστη τιμή 52 εβδ. 0,16 ευρώ

Καθαρή Θέση 7,6 εκατ. ευρώ (στοιχεία χρήσης 2020)

BV 0,31

P/BV 0,96

P/E_ttm 3,78

EV/EBITDA* 10,71 (σε 12μηνη βάση)

Καθαρός Δανεισμός/EBITDA* 4,69 (σε 12μηνη βάση)

Ελεύθερες ταμειακές ροές 5,2 εκατ. ευρώ από –1,18 εκατ. ευρώ το 2019.

Ξένα/Ιδία 0,75

ROE –0,68%

Δείκτης Φερεγγυότητας* 43,23%

Κεφαλαιοποίηση 7,3 εκατ. ευρώ

*Δείκτης Φερεγγυότητας είναι η ικανότητα μιας εταιρείας να μπορεί να ανταπεξέλθει στις οικονομικές της υποχρεώσεις, κυρίως σε μακροχρόνιο ορίζοντα. Όσο μεγαλύτερος ο εν λόγω δείκτης, τόσο περισσότερο μπορεί να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της η εταιρεία.

*EV/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας με βάση τα EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων, και αποσβέσεων). Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμοδείκτης EV/EBITDA τόσο υπερτιμημένη μπορεί να θεωρηθεί μια εταιρεία, ενώ όσο χαμηλότερος τόσο υποτιμημένη (κάτω του 8x).

*Καθαρός Δανεισμός/EBITDA: Ο εν λόγω αριθμοδείκτης δείχνει πόσα χρόνια θα χρειαζόταν μια εταιρεία να αποπληρώσει το χρέος της εάν το καθαρό χρέος και το EBITDA διατηρούνταν σταθερά. Επίσης, λαμβάνει υπόψιν την ικανότητα μιας εταιρείας να μειώσει το χρέος της, Ο συγκεκριμένος αριθμοδείκτης, συνήθως όταν είναι υψηλότερος του 4 αποτελεί προειδοποίηση, κι αυτό διότι μια εταιρεία είναι λιγότερο πιθανό να είναι σε θέση να διαχειριστεί το χρέος της, και συνεπώς λιγότερο πιθανό να αναλάβει επιπλέον χρέος που απαιτείται για την ανάπτυξη της.

Ανοδικές τάσεις επικράτησαν σήμερα για την πλειοψηφία των αποδόσεων των ελληνικών κρατικών ομολόγων, με αυτή του πενταετούς να διαμορφώνεται στο 0,061% με άνοδο 72,86%, και του δεκαετούς στο 0,865% με άνοδο 7,19%.

Θεόδωρος Σεμερτζίδης, CEFA

Τα παραπάνω εκφράζουν προσωπικές απόψεις, και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε κινητής αξίας.

follow us on twitter:

https://twitter.com/neweconomygr

https://twitter.com/TheodorosSem